(網(wǎng)經(jīng)社訊)本文我們本文我們主要圍繞AI+電商的底層邏輯與產(chǎn)業(yè)應(yīng)用趨勢展開研究，①AI重塑電商：正從“流量驅(qū)動”邁向“智能驅(qū)動”，AI成為效率提升與用戶體驗優(yōu)化的核心動能；②“AI+電商”應(yīng)用：正在從平臺主導(dǎo)向商家運營側(cè)與生態(tài)服務(wù)側(cè)加速滲透，構(gòu)建供需兩端提效的系統(tǒng)化閉環(huán)。
AI激活消費潛能新引擎 電商從流量驅(qū)動邁向智能驅(qū)動
隨著電商行業(yè)從流量驅(qū)動邁向智能驅(qū)動，AI技術(shù)成為新一輪增長核心變量，全面賦能電商運營、供應(yīng)鏈、客服等環(huán)節(jié)，推動產(chǎn)業(yè)向精細(xì)化、智能化升級。①消費成為經(jīng)濟增長核心驅(qū)動力，電商作為重要消費渠道持續(xù)擴展：消費對GDP貢獻不斷上升，電商滲透率持續(xù)上升，從2013年約24%提升至2023年的78%，成為推動消費穩(wěn)定增長的重要抓手。②AI技術(shù)成為電商行業(yè)新一輪增長核心變量：電商向智能運營轉(zhuǎn)型，AI推動商品生產(chǎn)、供應(yīng)鏈、客服等環(huán)節(jié)提效升級，構(gòu)建閉環(huán)能力。③政策層面：支持?jǐn)U大內(nèi)需，鼓勵電商發(fā)展與AI技術(shù)融合創(chuàng)新。④AI賦能下的首發(fā)經(jīng)濟、場景消費等新模式加速形成：AI賦能內(nèi)容生產(chǎn)與場景創(chuàng)新，助力形成新型消費生態(tài)系統(tǒng)和增長動能。
AI重塑電商產(chǎn)業(yè)鏈：“提效+降本+增收”三位一體
供給端：AI助力電商“提效降本”升級。①平臺賦能：阿里、拼多多、亞馬遜等布局AI選品、內(nèi)容生成、運營優(yōu)化，提升商家效率，降低成本；②SaaS加速智能化：AI與SaaS融合，提升商家管理效率與用戶粘性，增強平臺服務(wù)力；③跨境提效：AI應(yīng)用于選品、翻譯、物流預(yù)測等環(huán)節(jié)，助力中國商家高效出海，拓展海外市場。
需求端：AI重塑用戶體驗與消費決策。①智能觸達：AI驅(qū)動個性化推薦、虛擬試衣、語音交互等功能，提升用戶購物體驗；②客服與導(dǎo)購升級：AI客服與AI選品雙輪驅(qū)動，提升用戶滿意度與轉(zhuǎn)化率，實現(xiàn)“貨找人”新路徑。
投資建議
電商/跨境電商產(chǎn)業(yè)鏈長、參與方多、數(shù)據(jù)資產(chǎn)豐富，是AI技術(shù)應(yīng)用最具場景價值的垂直賽道之一。AI技術(shù)已全面滲透電商業(yè)務(wù)鏈條，在內(nèi)容生成、智能推薦、客服響應(yīng)、供應(yīng)鏈管理、物流履約等關(guān)鍵節(jié)點顯著提升效率與體驗。我們認(rèn)為，AI正從“工具化階段”邁向“系統(tǒng)化賦能階段”，將驅(qū)動平臺運營模式升級、商家服務(wù)體系重構(gòu)、用戶體驗全面革新。隨著AIGC、大模型、智能推薦、虛擬導(dǎo)購等技術(shù)加速落地，行業(yè)正迎來從“流量驅(qū)動”向“智能驅(qū)動”的躍遷階段。我們建議關(guān)注AI在電商各環(huán)節(jié)的落地節(jié)奏與價值釋放路徑，重點關(guān)注三條投資主線：①電商平臺：具備AI能力建設(shè)和跨境擴張潛力的平臺類企業(yè)，如【焦點科技、返利科技、值得買】；②跨境電商：推薦具備品類管理、數(shù)字化營銷與供應(yīng)鏈協(xié)同能力的跨境電商代表性公司，如【華凱易佰、吉宏股份、小商品城】；③SaaS代運營機構(gòu)：重點關(guān)注“AI+SaaS”模式在廣告投放、客服自動化、選品輔助等方向落地的服務(wù)商，推薦【光云科技、若羽臣、麗人麗妝、壹網(wǎng)壹創(chuàng)】等。
我們認(rèn)為，AI電商仍處于產(chǎn)業(yè)賦能初期，伴隨商業(yè)化深化與成本結(jié)構(gòu)改善，未來有望持續(xù)釋放“效率紅利+估值彈性”雙重價值。
