(網(wǎng)經(jīng)社訊)近日，網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心數(shù)字生活分析師陳禮騰在接受《證券時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示：
1、從資本市場(chǎng)看，行業(yè)持續(xù)內(nèi)卷與非理性燒錢是資金對(duì)互聯(lián)網(wǎng)公司信心不足的核心誘因之一。
2、“燒錢換規(guī)?！蹦Ｊ饺缃褚l(fā)資金擔(dān)憂，核心是行業(yè)發(fā)展環(huán)境與增長(zhǎng)邏輯已變，這也預(yù)示競(jìng)爭(zhēng)邏輯將根本性轉(zhuǎn)變。過(guò)去流量紅利期，燒錢換流量可快速變現(xiàn)、支撐估值，具備合理性；如今流量紅利消失，核心賽道用戶增長(zhǎng)停滯，燒錢僅能轉(zhuǎn)移流量，且資金更看重盈利確定性，持續(xù)燒錢導(dǎo)致盈利承壓、變現(xiàn)效率下滑，疊加監(jiān)管對(duì)補(bǔ)貼模式的約束，進(jìn)一步壓縮傳統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)空間。
3、AI紅包大戰(zhàn)與外賣大戰(zhàn)的內(nèi)卷邏輯有共性也有差異，不能簡(jiǎn)單歸為非理性燒錢?！肮残允蔷揞^依托資金優(yōu)勢(shì)爭(zhēng)奪市場(chǎng)、鞏固地位，均屬存量博弈且短期投入巨大。核心差異在于：外賣大戰(zhàn)是傳統(tǒng)賽道同質(zhì)化內(nèi)卷，僅靠補(bǔ)貼換規(guī)模，缺乏長(zhǎng)期價(jià)值；AI紅包大戰(zhàn)是AI與核心場(chǎng)景的融合嘗試，核心是啟蒙用戶、優(yōu)化技術(shù)，附帶技術(shù)落地價(jià)值。這種投入是技術(shù)商業(yè)化的必要試錯(cuò)，有長(zhǎng)期價(jià)值，但過(guò)度聚焦補(bǔ)貼而忽視技術(shù)迭代，也可能陷入非理性誤區(qū)?！?/p>
4、互聯(lián)網(wǎng)公司加大AI投入，是重塑行業(yè)增長(zhǎng)邏輯的核心路徑，AI紅包大戰(zhàn)對(duì)此有雙向影響。AI投入主要從三方面重塑增長(zhǎng)：打破流量依賴，轉(zhuǎn)向技術(shù)與場(chǎng)景驅(qū)動(dòng)；重構(gòu)商業(yè)化模式，拓展AI付費(fèi)等新路徑；推動(dòng)生態(tài)融合，打破單一賽道瓶頸。AI紅包大戰(zhàn)的積極影響是啟蒙全民AI使用、優(yōu)化技術(shù)、推動(dòng)場(chǎng)景融合。而消極影響則是過(guò)度補(bǔ)貼可能加劇資金消耗、引發(fā)市場(chǎng)擔(dān)憂，還可能擠壓中小玩家空間。
