(網經社訊)“保理”一詞來源于英文Factoring，它同人類早期的商業(yè)活動有著緊密相連的淵源關系，現代國際保理的出現可追朔到19世紀末葉。
它最初由美國近代商務代理活動發(fā)展演變而形成，20世紀60年代傳入歐洲大陸，并與歐洲國家傳統(tǒng)的銀行貿易融資活動相結合得以迅猛發(fā)展。
一、保理業(yè)務的定義
保理是一項綜合性金融服務。在保理服務中，賣方企業(yè)將其現在或將來的基于與買方的商品銷售（或）服務合同所產生的應收帳款轉讓給保理商，
由保理商為賣方提供貿易融資、銷售分戶帳管理、應收帳款的催收、信用風險控制與壞賬擔保四項服務。
二、保理業(yè)務的基本類型
1、按照應收賬款的轉讓是否通知買方分為明保理和暗保理
明保理：也稱為公開型保理，即保理商將應收賬款轉讓的事實通知買方，并指示其在應收賬款到期日付款至指定賬戶。
暗保理：也稱為隱蔽型保理，即不將應收賬款轉讓的事實通知買方。
2、按照是否承擔壞賬風險分為有追索權保理和無追索權保理
有追索權保理業(yè)務：也稱回購型保理，是指保理商受讓應收賬款后，買方到期不付款時，賣方承擔回購應收賬款并歸還保理商融資的責任。
無追索權保理：也稱買斷型保理，是指買方如因信用問題而到期不付款時，保理商免除向賣方追索的權利。但買賣雙方交易糾紛引起的賬務風險保理商不予承擔。
這里的“交易糾紛”指賣方因未恰當履行或未完全履行商務合同義務而引起的糾紛。
只要買方以此為由拒絕付款，保理商即認為交易糾紛已經發(fā)生。
3、按買賣雙方是否處于一個國家或地區(qū)來劃分，可分為國內保理和國際保理
國內保理：買賣雙方均在國內的保理業(yè)務；
國際保理：買賣雙方有一個在國外的保理業(yè)務。
4、按參與保理的保理商數量來劃分，可將保理分為單保理和雙保理
單保理：即只有一個保理商參與的保理業(yè)務，一般出現在國內保理業(yè)務中。該保理商通常獨立為賣方提供應收賬款融資、應收賬款管理及催收等服務；
雙保理：有兩個保理商參加的保理業(yè)務。雙保理在國際保理中較為常見，分為出口保理商和進口保理商。
通常出口保理商向出口商提供融資、應收賬款管理服務，而進口保理商則提供催收、壞賬擔保、進口方資信調查等服務。
三、國內保理業(yè)務
目前，國內外以大型企業(yè)為主導的供應鏈形態(tài)已經基本確立，這些企業(yè)通常通過供應鏈管理來降低采購成本、提升效能，其中賒銷結算逐漸成為這些企業(yè)控制供應商的重要手段之一。
據不完全統(tǒng)計，僅2008年我國企業(yè)的應收賬款余額已接近10萬億人民幣。據預測，未來三年中國保理業(yè)務將以150％的年均增長速度增長。
在這種形勢下，很多企業(yè)相應產生了以下困難及需求：
1、流動資金短缺
表現為向強勢下游賒銷占壓大量資金，尤其對于中小型企業(yè)由于融資渠道不暢導致流動資金周轉困難；
2、財務管理困難
表現為應收賬款分散、維護成本高、沒有專業(yè)化的應收賬款管理系統(tǒng)；
3、財務報表有待美化
對于一些上市公司、行業(yè)龍頭企業(yè)存在美化財務表具有較強需求（無追索權保理）。
四、國內保理業(yè)務的操作流程
1、業(yè)務準備階段
企業(yè)在商務談判時，即可將辦理保理業(yè)務的意向告知買方，以便買方配合銀行/商業(yè)保理公司提供相關信息；
同時配合銀行/商業(yè)保理公司業(yè)務人員提供企業(yè)基礎資料以及與買方的歷史交易資料；
2、業(yè)務審批階段
在受理企業(yè)的保理業(yè)務融資申請后，銀行/商業(yè)保理公司會為企業(yè)綜合情況核定融資額度，根據買方資質核定買方信用額度，并與企業(yè)簽訂《國內保理合同》等協(xié)議；
3、應收賬款轉讓階段
企業(yè)發(fā)貨后，通過辦理發(fā)票轉讓手續(xù)將應收賬款轉讓給銀行/商業(yè)保理公司。
若采取明保理模式，企業(yè)需要提前在銀行開立保理回款專戶，并將應收賬款轉讓事宜通知買方，同時要求買方在應收賬款到期后將款項付至回款專戶；
4、融資發(fā)放階段
銀行/商業(yè)保理公司根據受讓企業(yè)應收賬款金額的一定比例發(fā)放融資，具體融資比例可視企業(yè)的經營、資信等綜合情況逐步提高，但一般不超過80％；
5、應收賬款收款階段
發(fā)票到期后，銀行/商業(yè)保理公司為企業(yè)提供收款、催收等服務，在扣除融資本息與相關費用后將余額劃至企業(yè)的結算賬戶。
在有追索權保理模式下，若買方到期無法付款，則銀行/商業(yè)保理公司可向企業(yè)行使追索權，要求回購應收賬款；
在無追索權模式，若買方到期無法付款且沒有發(fā)生商業(yè)糾紛，則壞賬風險由銀行/商業(yè)保理公司承擔。
五、供應鏈金融保理業(yè)務模式
供應鏈金融保理的業(yè)務模式主要是直接保理、反向保理、保理池和票據保理等。
1、直接保理
直接保理業(yè)務即是處于整個供應鏈的賣方將其對于買賣交易中的買方（核心企業(yè)）的應收賬款轉讓給保理公司，保理公司據此對賣方進行保理融資。
保理按照業(yè)務設計形態(tài)不同，分為明保理、暗保理。同時根據可否對轉讓應收賬款的賣方進行追索，又分為有追索權保理和無追索權保理，
在無追索權保理業(yè)務中，保理公司需要核實買方的資信情況，并據此對賣方核實保理融資額度。
2、反向保理
反向保理又被稱為逆保理。
主要適用于與核心企業(yè)有穩(wěn)定貿易往來或者和核心企業(yè)有良好合作關系的中小微企業(yè)。
反向保理中，核心企業(yè)將有資金需求的其自身或成員企業(yè)的供應商推薦給保理公司，由保理公司根據核心企業(yè)或其成員企業(yè)與其供應商之間的應收賬款，在核心企業(yè)或其成員企業(yè)承諾付款的情況下，向供應商提供融資。
反向保理中，核心企業(yè)的信用情況是保理公司的風險關注重點，
在一些情況下，保理公司和核心企業(yè)是合作關系或關聯關系，有些保理公司是核心企業(yè)專門下設的用于處理其集團內部和供應商之間應收賬款的機構。
3、保理池融資
保理池融資的業(yè)務模式和直接保理的業(yè)務模式基本一致，所不同的是融資方向保理公司轉讓的應收賬款不是一筆，而是多筆，該多筆應收賬款集合在一起形成應收賬款池。
保理商根據應收賬款池的應收賬款金額和質量向融資方提供融資。
保理池融資除了能夠挖掘零散應收賬款的融資能力，還能夠通過多個買方的應收賬款來降低單一買方的還款能力。
由于買方分散，不易同時發(fā)生不歸還的情況，可借此避免供應商在貿易流程中出現的信用風險。
由于其業(yè)務模式和直接保理的業(yè)務模式類此，在此不贅述，可參考直接保理的業(yè)務運行模式，只是其模式中的應收賬款為多筆。
4、票據保理
通常意義中的票據保理是指基礎貿易中的供應商將其持有的關于對核心企業(yè)或其成員企業(yè)的應收賬款轉讓給保理公司，
保理公司對其保理融資后，由核心企業(yè)或其成員企業(yè)向其開具發(fā)票以支付該筆應收賬款。
由于市場上創(chuàng)新做法不斷，票據保理也呈現出幾種不同的形式，一般來講，市場上的票據保理業(yè)務通常有如下三種：
1）先保理后附票。
該種模式即是基礎貿易中的債權人轉讓應收債權獲取保理融資，債務人向保理公司支付票據，用于支付該筆應收賬款。
2）先附票后保理。
即債權人和債務人之間的應收賬款，債務人已向債權人簽發(fā)／轉讓票據。保理商與債權人簽訂保理合同，自債權人處受讓已用票據支付的應收賬款。保理商為控制風險，一般要求債權人將已取得的票據背書給保理商。
3）純票據保理。
即保理公司只根據保理融資人提供的票據即向其提供保理融資，保理融資人不向保理公司轉讓其與債務人之間的應收賬款。
