(網經社訊)2023年3月1日，中共中央、國務院印發(fā)了《數字中國建設整體布局規(guī)劃》（以下簡稱《規(guī)劃》），自此數字中國形成了完整的政策框架體系。其中核心亮點是形成了2522的框架體系，即夯實數字基礎設施和數據資源體系“兩大基礎”，推進數字技術與經濟、政治、文化、社會、生態(tài)文明建設“五位一體”深度融合，強化數字技術創(chuàng)新體系和數字安全屏障“兩大能力”，優(yōu)化數字化發(fā)展國內國際“兩個環(huán)境”。本篇報告將圍繞2522的框架展開，從多維度的視角全面解讀數字中國的內涵和外延，形成體系化的投資方向梳理，以供投資人參閱。
兩大基礎：數字基礎設施為骨、數據要素制度鑄魂謀發(fā)展
數字基礎設施：IDC產業(yè)迎新發(fā)展機遇。需求側來看，數據要素建設和人工智能應用等推動數據流量持續(xù)增長，激發(fā)IDC產業(yè)新活力。政策端來看，“東數西算”和“企業(yè)上云”等政策引導IDC產業(yè)進入發(fā)展新階段。建議關注擁有優(yōu)質資源儲備的第三方IDC企業(yè)。
數據要素是數字中國的制度基礎。2020年4月9日，《中共中央、國務院關于構建更加完善的要素市場化配置體制機制的意見》正式公布，數據成為繼土地、勞動力、資本、技術之后的又一重要生產要素。2022年12月23日，中共中央、國務院發(fā)布《關于構建數據基礎制度更好發(fā)揮數據要素作用的意見》（數據二十條），圍繞數據要素相關的基礎制度將逐漸成型，奠定數字中國的制度基礎。
兩大能力：數字技術創(chuàng)新為藩、數據安全屏障為籬筑安全
信創(chuàng)是科技自立自強的核心基座和關鍵能力。信創(chuàng)即信息技術應用創(chuàng)新，簡言之是指硬件和軟件的一系列信息化創(chuàng)新技術。信創(chuàng)包含CPU、操作系統(tǒng)、數據庫等基礎軟硬件以及行業(yè)應用軟件等多個領域，圍繞黨政、金融、教育、電信、醫(yī)療等關鍵行業(yè)，實現國產化的替代。當前信創(chuàng)從黨政走向行業(yè)，有望構筑數字中國的核心技術基座。
基礎工具鏈：替代空間廣闊，紅利持續(xù)釋放。當前卡脖子的關鍵技術逐漸向產業(yè)鏈上游延伸，基礎工具鏈的投資價值顯現。2月21日，中央政治局就科學儀器、基礎軟件等進行集體學習，以基礎工具鏈軟硬件為主的國產化浪潮即將開啟。軟件包括了CAD、CAE、EDA等，而測量儀器則屬于軟硬件系統(tǒng)相關的基礎工具鏈。
網絡安全：數據安全和商用密碼驅動新景氣。數據安全帶來網安產業(yè)新的政策驅動周期。另一方面，商用密碼作為數據安全的基礎，在密評+國密改造的推動下，有望實現未來三年的景氣度上行。
五位一體：數字中國戰(zhàn)略推動產業(yè)數字化百花齊放
人工智能從技術探索走向應用落地。在C端場景，ChatGPT帶來了新的人機交互體驗，有望引領AI進入新的應用周期。在B端場景，人工智能加速機器視覺在工業(yè)場景下的應用，實現制造業(yè)產業(yè)升級和降本增效。當前機器視覺已經廣泛應用于汽車、3C電子、鋰電等行業(yè)。
工業(yè)軟件助力制造業(yè)轉型升級，PHM滲透率持續(xù)提升。生產管控類工業(yè)軟件國產化率和滲透率雙低，有望在智能制造的背景下加速發(fā)展。而工業(yè)健康監(jiān)測（PHM）作為新興的應用場景，有望推動高價值設備的故障檢測，從而降低運營維護成本，滲透率將持續(xù)提升。
空天信息化迎來發(fā)展機遇，衛(wèi)星遙感和衛(wèi)星互聯網應用蓄勢待發(fā)。隨著衛(wèi)星發(fā)射數量增長、發(fā)射成本下降以及衛(wèi)星分辨率的提升，衛(wèi)星遙感和衛(wèi)星互聯網有望迎來新的應用需求，無論在民用還是軍用領域均有望實現快速增長，空天信息化產業(yè)將成為一個新的景氣方向。
政府、電力、醫(yī)療、教育等泛公共事業(yè)信息化筑牢智慧民生新基礎。全國一體化政務大數據體系的建設為政務信息化帶來新的動能，圍繞三張“網”的建設（一網通辦、一網統(tǒng)管和一網協同）有望成為落地抓手。能源革命帶來電力行業(yè)信息化的新需求，“源網荷儲”四大環(huán)節(jié)推動發(fā)展。貼息貸款加速醫(yī)療、教育領域信息化建設的力度。節(jié)能減排和“雙碳”政策驅動供水和供暖等領域的信息化改造需求。
數字人民幣推動數字金融產業(yè)加速發(fā)展。數字人民幣當前已形成17個省市的26個試點地區(qū)，將推升銀行、證券、保險等行業(yè)的信息化需求和商業(yè)模式的迭代升級。
汽車智能化加速落地，L2+高景氣度不改。根據高工智能汽車數據，自2021Q1以來，L2級別智能車的滲透率從不足15%提升至約30%，2022年1-10月，國內市場乘用車前裝標配L2+/L2++交付上險42.14萬輛，前裝搭載率為2.65%，顯示出高級別智能駕駛正在逐步落地。我們預計后續(xù)在L2級別滲透率穩(wěn)步提升的同時，L2+級別將迎來跨越式增長，智能車產業(yè)鏈高景氣不改。
