(網(wǎng)經(jīng)社訊)ESG（環(huán)境、社會(huì)和治理）管理成為越來(lái)越多中國(guó)企業(yè)邁向更高層次的必由之路。
作為一種關(guān)注企業(yè)環(huán)境、社會(huì)、治理績(jī)效而非財(cái)務(wù)績(jī)效的投資理念和企業(yè)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，近年ESG在中國(guó)市場(chǎng)顯現(xiàn)出巨大的發(fā)展?jié)摿?，已?jīng)成為衡量企業(yè)高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展前景的新標(biāo)尺。
同時(shí)，ESG的核心理念與國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略高度契合。
隨著我國(guó)宣布將力爭(zhēng)于2030年前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和，作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主要參與者，企業(yè)需要采取實(shí)際行動(dòng)向綠色、低碳商業(yè)模式轉(zhuǎn)型，而ESG是企業(yè)轉(zhuǎn)型的重要參照，使得企業(yè)的相關(guān)表現(xiàn)可量化、可比較并可持續(xù)改善。
據(jù)網(wǎng)經(jīng)社數(shù)字零售臺(tái)（DR.100EC.CN）獲悉，當(dāng)前，ESG全球主流指數(shù)評(píng)級(jí)顯示，中國(guó)企業(yè)中已經(jīng)涌現(xiàn)了許多“優(yōu)等生”。放眼未來(lái)，在國(guó)家“雙碳”戰(zhàn)略的引導(dǎo)下，中國(guó)企業(yè)的ESG發(fā)展或?qū)⒂瓉?lái)“彎道超車”的機(jī)遇。
ESG管理漸成主流，中國(guó)企業(yè)涌現(xiàn)更多“優(yōu)等生”
作為ESG管理的關(guān)鍵要素，ESG報(bào)告對(duì)中國(guó)上市公司的重要性日漸凸顯。
世界經(jīng)濟(jì)論壇與普華永道合作發(fā)布的《ESG報(bào)告：助力中國(guó)騰飛聚勢(shì)共贏》白皮書(shū)指出，隨著監(jiān)管機(jī)構(gòu)、交易所、投資者和企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人的活動(dòng)激增，中國(guó)的上市公司越來(lái)越熟悉ESG報(bào)告的挑戰(zhàn)和收益。中國(guó)的ESG報(bào)告正處于一個(gè)跨越式發(fā)展時(shí)刻。
以A股市場(chǎng)為例，根據(jù)中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2021年A股共有1408家公司獨(dú)立發(fā)布了ESG報(bào)告，另有4660家公司主動(dòng)披露加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)等信息。
同時(shí)，今年5月國(guó)務(wù)院國(guó)資委制定印發(fā)《提高央企控股上市公司質(zhì)量工作方案》，要求推動(dòng)更多央企控股上市公司披露ESG專項(xiàng)報(bào)告，力爭(zhēng)到2023年相關(guān)專項(xiàng)報(bào)告披露“全覆蓋”。
在此背景下，央企上市公司成為了ESG領(lǐng)域的“排頭兵”。
據(jù)中證ESG數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2022年8月31日，在中證全指的404家央企上市公司中，有261家披露了單獨(dú)編制的2021年社會(huì)責(zé)任報(bào)告（含可持續(xù)發(fā)展報(bào)告、ESG報(bào)告，環(huán)境、社會(huì)責(zé)任和公司治理報(bào)告等不同命名方式的社會(huì)責(zé)任類報(bào)告），較上一年同期的223家有明顯躍升，披露率達(dá)64.60%。
ESG管理在中國(guó)市場(chǎng)的繁榮，推動(dòng)了中國(guó)企業(yè)ESG整體水平的提升。
深受全球投資機(jī)構(gòu)認(rèn)可的MSCI-ESG評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)顯示，近年來(lái)，中國(guó)企業(yè)中出現(xiàn)了更多躋身A-AAA評(píng)級(jí)之列的“優(yōu)等生”。
2022年，在移動(dòng)出行領(lǐng)域，新能源出行企業(yè)表現(xiàn)突出，如雅迪控股的MSCI-ESG評(píng)級(jí)為最高級(jí)AAA；在酒店出行和餐飲領(lǐng)域，同程旅行、百勝中國(guó)是AA評(píng)級(jí)企業(yè)代表；在地產(chǎn)領(lǐng)域，太古地產(chǎn)、遠(yuǎn)洋集團(tuán)、華潤(rùn)置地分屬AAA、AA和A評(píng)級(jí)陣營(yíng)；在金融領(lǐng)域，農(nóng)業(yè)銀行、郵儲(chǔ)銀行MSCI-ESG評(píng)級(jí)均為A級(jí)。
在零售消費(fèi)領(lǐng)域，唯品會(huì)MSCI-ESG評(píng)級(jí)保持為A，在電商行業(yè)位于中上水平。另一全球主流ESG指數(shù)——道瓊斯可持續(xù)發(fā)展指數(shù)評(píng)估顯示，唯品會(huì)總得分為46分，于全球零售行業(yè)中處于領(lǐng)先水平，并在“產(chǎn)品包裝”“供應(yīng)鏈管理”等議題上表現(xiàn)較為突出。
圖：從左到右，雅迪控股、百勝中國(guó)和唯品會(huì)的MSCI ESG評(píng)級(jí)情況
值得注意的是，2022年7月，唯品會(huì)發(fā)布了首份ESG報(bào)告。
報(bào)告顯示，唯品會(huì)通過(guò)開(kāi)展溫室氣體核算工作，識(shí)別排放源與減排重點(diǎn)領(lǐng)域，采取針對(duì)性措施減少碳排放量；專注于打造對(duì)環(huán)境友好的工作場(chǎng)所，建設(shè)以綠色為基調(diào)的供應(yīng)鏈。其中，2021年，唯品會(huì)光伏發(fā)電量共計(jì)59,939兆瓦時(shí)，減少原紙使用1,920噸，減少塑料材料使用237噸，節(jié)約采購(gòu)紙箱64萬(wàn)個(gè)，可回收塑料包裝占比達(dá)100%。
ESG投資大行其道，或推動(dòng)中國(guó)ESG發(fā)展彎道超車
ESG作為一種價(jià)值投資而誕生，投資市場(chǎng)是衡量行業(yè)或企業(yè)ESG價(jià)值的試金石。
作為最權(quán)威的ESG組織之一，聯(lián)合國(guó)責(zé)任投資原則組織（UN PRI）的資產(chǎn)管理規(guī)模已超120萬(wàn)億美元，其成員包括來(lái)自世界各地的資產(chǎn)所有者、資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)和服務(wù)提供商。PRI數(shù)據(jù)顯示，截至今年12月，全球已有5301家機(jī)構(gòu)簽署加入PRI，這其中，也包括來(lái)自中國(guó)市場(chǎng)的121家機(jī)構(gòu)。
從投資流向來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)、科技頭部公司備受機(jī)構(gòu)歡迎，如消費(fèi)者熟知的微軟、蘋(píng)果、谷歌母公司Alphabet、亞馬遜、Facebook、特斯拉等都是ESG投資領(lǐng)域的“座上賓”。這其中的重要原因之一，是這些大型企業(yè)會(huì)定期披露詳盡的ESG報(bào)告，并且對(duì)碳足跡、碳排放管理極為重視。
以微軟為例，2020年，該公司宣布將在2030年實(shí)現(xiàn)負(fù)碳排放（注：負(fù)碳排放指企業(yè)每年的碳消除量/抵消量大于碳排放量），并預(yù)計(jì)在2050年實(shí)現(xiàn)從環(huán)境中消除自1975年成立以來(lái)企業(yè)排放的所有碳，包括直接排放和電力消耗。
同時(shí)，微軟還在2020年設(shè)立氣候創(chuàng)新基金（Climate Innovation Fund），計(jì)劃在四年內(nèi)投資10億美元，用于加速全球碳減排和碳消除技術(shù)的開(kāi)發(fā)，推動(dòng)保護(hù)水資源和推進(jìn)零廢棄相關(guān)的氣候解決方案。此外，微軟還通過(guò)AI for Earth計(jì)劃對(duì)碳監(jiān)測(cè)和建模項(xiàng)目進(jìn)行投資。
相較于歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，中國(guó)ESG投資市場(chǎng)起步較晚。但隨著近年ESG標(biāo)準(zhǔn)指引、政策法規(guī)、評(píng)級(jí)體系、企業(yè)實(shí)踐的持續(xù)完善，中國(guó)ESG投資也步入了快車道。
今年11月，國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步完善政策環(huán)境加大力度支持民間投資發(fā)展的意見(jiàn)》，就明確提出要完善支持綠色發(fā)展的投資體系，充分借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)、綠色金融等方面的具體實(shí)踐，研究開(kāi)展投資項(xiàng)目ESG評(píng)價(jià)，引導(dǎo)民間投資更加注重環(huán)境影響優(yōu)化、社會(huì)責(zé)任擔(dān)當(dāng)、治理機(jī)制完善。
值得一提的是，近年來(lái)，公募基金在中國(guó)ESG投資市場(chǎng)扮演了重要角色。
證監(jiān)會(huì)在《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》中，明確要求引導(dǎo)公募基金行業(yè)總結(jié)ESG投資規(guī)律，大力發(fā)展綠色金融，積極踐行責(zé)任投資理念，改善投資活動(dòng)環(huán)境績(jī)效，服務(wù)綠色經(jīng)濟(jì)。
據(jù)中國(guó)責(zé)任投資論壇統(tǒng)計(jì)，我國(guó)泛ESG主題投資公募基金的規(guī)模由2013年的294.4億元（人民幣，下同）增長(zhǎng)至2021年的5974.98億元，擴(kuò)張近20倍。另?yè)?jù)中金公司預(yù)測(cè)，2025年中國(guó)ESG公募基金規(guī)模將達(dá)到7500億元。
聯(lián)合國(guó)開(kāi)發(fā)計(jì)劃署可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)影響力指導(dǎo)委員會(huì)委員、社會(huì)價(jià)值投資聯(lián)盟主席馬蔚華近日就指出，隨著國(guó)內(nèi)認(rèn)可ESG投資理念的資金越來(lái)越多，這勢(shì)必引導(dǎo)企業(yè)更加注重自身ESG建設(shè)。
他表示，“ESG可以指導(dǎo)和促進(jìn)國(guó)內(nèi)企業(yè)按照更高的標(biāo)準(zhǔn)走向國(guó)際、融入國(guó)際大循環(huán)，實(shí)現(xiàn)高水平的走出去和金融市場(chǎng)的雙向開(kāi)放，從而契合開(kāi)放發(fā)展理念?！?/p>
在可見(jiàn)的未來(lái)里，中國(guó)企業(yè)及市場(chǎng)或?qū)?duì)全球ESG發(fā)展產(chǎn)生更深遠(yuǎn)的影響。
