(網經社訊)這次阿里發(fā)了沒有指引的財報。5月26日，天貓618預售夜，阿里巴巴發(fā)布2022年一季度財報。這份財報喜憂交加：營收在增長，增速疲態(tài)，凈利潤下滑，核心商業(yè)穩(wěn)健，創(chuàng)新業(yè)務、云計算不及市場預期。這次財報背后究竟蘊藏哪些秘密？（詳見網經社專題：http://www.99poke.cn/zt/albbcb2022）
出品｜網經社網絡零售部
作者｜舒舒
題圖｜網經社圖庫
財報顯示，阿里營收2040.5億元（單位為人民幣，以下同），同比增長9%；凈利潤為人民幣197.99 億元，同比下降24%。張勇在財報會議中表示，疫情對阿里的各項業(yè)務都產生了不同程度的影響，阿里4月份整體收入出現(xiàn)了低個位數(shù)的負增長。不過，他指出，目前平臺上的消費者的訪問和活躍度仍然穩(wěn)定，消費意愿在不同品類出現(xiàn)顯著變化，如時尚服飾、消費電子等需求有所下降；食品、快消等生活基礎必需品的消費意愿顯著上升。
以下為網經社（100EC.CN）帶來阿里巴巴2022年一季度財報要點：
財報顯示，阿里巴巴第四季度營收2040.5億元，同比增長9%，環(huán)比略降1.6%。公司來自中國零售商業(yè)收入1359.5億元,同比增長7%，占總營收的66.63%。本季度，淘寶、天貓GMV同比錄得個位數(shù)增長。今年的前三個月，這是淘寶成立 19 年來首次季度 GMV（成交額）下滑。
網經社電子商務研究中心網絡零售部主任、高級分析師莫岱青表示，阿里營收增長乏力，已經是連續(xù)兩個季度增長為個位數(shù)。去年一季度至三季度增長均保持30%以上。特別是中國零售商業(yè)收入，增速低于整體營收增長。一季度同時受到外部因素的影響，春節(jié)放假，物流“停擺”，并且沒有想像“618”、“雙11”這樣的大促存在，加上疫情波及到上海、深圳、杭州等城市，消費力度大大減弱，未釋放。
“阿里的營收增速已經放緩，淘寶天貓GMV錄得個位數(shù)增速說明他們已經不能滿足消費者的多樣化需求、平臺創(chuàng)新能力下降、組織僵化。目前來看新業(yè)務沒有帶來明顯的增長效應。”網經社電子商務研究中心特約研究員、百聯(lián)咨詢創(chuàng)始人莊帥進一步補充道。
2、凈利潤：下滑超20%
2022年一季度，阿里歸屬于普通股股東的凈虧損為162.41億元。不按美國通用會計準則計算，凈利潤為人民幣197.99億元，同比下降24%，低于市場預期。整個2022財年，不按美國通用會計準則計算，凈利潤為人民幣1363.88億元，同比下滑21%。歸屬于普通股股東的凈利潤為人民幣619.59億元，而2021財年為人民幣1503.08億元。
財報指出，凈虧損同比增加主要原因是阿里所持有的上市公司股權投資的市場價格下跌而產生的凈損失增加，部分被經營利潤增加所抵消。
3、年活躍用戶：中國消費者超10億 主要增靠海外
截至2022年3月31日止的12個月，集團全球年度活躍消費者達約13.1億，同比增長15.7%。其中包括中國消費者超過 10 億，以及海外消費者 3.05 億。年度凈增1.77億。莊帥表示，阿里用戶的增長目前主要是海外用戶。
“用戶是各電商平臺爭奪的重點?！蹦非嗾f道“京東、拼多多在用戶規(guī)模上的追趕上讓阿里有緊迫感。阿里在用戶方面的更多要聚焦在用戶的留存時間、高質量用戶的培育以及ARPU值增長（每用戶平均收入）。阿里的全球化戰(zhàn)略在推動全球用戶的增長，不過受“疫情”影響、海外監(jiān)管制度制約、各國文化差異等，還有局部戰(zhàn)爭沖突，充滿未知與挑戰(zhàn)?！?/p>
在網經社電子商務研究中心特約研究員、鮑姆企業(yè)管理咨詢有限公司董事長鮑躍忠看來，如果把阿里營收除以13.1億的用戶，會發(fā)現(xiàn)數(shù)值很低。對于一個企業(yè)來說確實是需要很努力地去獲取用戶，但更重要的是用戶價值。如果用戶的活躍度不夠，對企業(yè)的貢獻低，這個意義就不大。
4、新業(yè)務：競爭壓力大
新業(yè)務淘特和淘菜菜是中國零售市場業(yè)務矩陣的重要組成部分。財報顯示，淘特AAC突破3億，單季度增加2000萬，它為淘系電商貢獻了絕大多數(shù)新增用戶。淘菜菜，社區(qū)電商平臺，年度活躍消費者超過9000萬。
莊帥表示，阿里的新業(yè)務目前比較多，除了淘特之外還有盒馬、淘菜菜、餓了么/飛豬、阿里云等，這些新業(yè)務有些還處于虧損狀態(tài)，有些還是初級階段的投入狀態(tài)，且均有強大的競爭對手，目前阿里新業(yè)務競爭壓力仍然很大，虧損或將繼續(xù)一段時間。
“阿里在新業(yè)務創(chuàng)新方面局限，目前還缺乏更系統(tǒng)完整的模式創(chuàng)新，比如，淘特是賣什么的，嗯不僅僅是有了多少用戶，關鍵是看做了哪些有特色的產品，能夠對用戶產生信任和依賴。如果只是通過推廣的手段去做用戶，沒有形成為消費者創(chuàng)造更多價值的這種商品體系，這個最終難難成功?！滨U躍忠補充說道。
5、本地生活業(yè)務：利潤拖后腿
財報顯示，2022年第一季度，阿里本地生活服務營收為104.45億元，較上年同期增長29%；運營虧損為65億元，去年同期運營虧損為94.43億元；經調整EBITA為-54.83億元，經調整EBITA利潤率為-52%；去年同期經調整EBITA為-66.33億元，經調整EBITA利潤率為-82%。
網經社電子商務研究中心數(shù)字生活分析師陳禮騰表示，在本季度，阿里本地生活服務為阿里集團貢獻了104.45億元的營收，其增速（29%）也是阿里所有業(yè)務中最高。受疫情影響，高德的訂單量同比增速放慢，飛豬的訂單量也同比下降。如此來看，阿里本地生活業(yè)務潛力還不止于此。然而，營收的相對高增長并未給集團帶來收益，其經調整EBITA54.83億元反而成為阿里內部各業(yè)務板塊的“虧損之王”。
截至2022年3月31日止12個月，阿里巴巴本地生活服務的年度活躍消費者約3.76億，按年凈增長6400萬，單季凈增長400萬。截至2022年3月31日止財年及季度，本地生活分部服務訂單量分別同比增長超過25%及約9%。
陳禮騰還表示，從上季度開始，餓了么、高德、飛豬以同一矩陣入列，標志著阿里本地生活不僅在業(yè)務調整上形成了以餓了么、淘鮮達為主的“到家”服務以及高德、飛豬為主的“到目的地”服務的矩陣布局，也在財務及運營數(shù)據(jù)層面上形成了統(tǒng)一。這也使得在業(yè)務結構上與美團越來越相似（餓了么、淘鮮達對標美團外賣、美團買菜，高德、飛豬對標美團打車及美團旅行），二者的競爭變?yōu)閺腃端至B端、一二線城市到下沉市場、基礎服務到數(shù)字化賦能的全方位競爭
6、1688：增速超國際站
一季度阿里B2B業(yè)務較2021年同期增長超兩成21.14%，雖同比實現(xiàn)了一定程度的增長，但增幅較為平緩，相加較去年同期38.98%的增速下降17.84%。較上季度環(huán)比下降2.6%，環(huán)比增速呈現(xiàn)小幅度下滑。網經社電子商務研究中心B2B與跨境電商部主任、高級分析師張周平張周平表示，在業(yè)務分布上，國際商業(yè)批發(fā)業(yè)務的阿里國際站已連續(xù)5個季度營收超過了中國商業(yè)批發(fā)業(yè)務的1688，該季度兩者差額為0.65億元，較上季度相比差額正在縮小。但1688該季度30%的增速較快，遠超阿里國際站。
“受國內疫情和供應鏈方面影響，阿里國際站同比增速放緩，該季度增長的原因系與跨境業(yè)務相關的增值服務收入的增長，以及來自阿里國際站付費會員數(shù)量的增加。1688該季度增長的原因是批發(fā)買家和付費會員的增值服務收入的上升。當前，產業(yè)數(shù)字化平臺加速對平臺相關產業(yè)鏈服務等提升，借此增加更多盈利模式?！睆堉芷窖a充道
7、國際零售業(yè)務：營收未突破百億
一季度，阿里國際商業(yè)零售業(yè)務收入近百億元，是最近四個季度業(yè)績首次未能破百億，之前曾已連續(xù)3個季度營收超過百億。
張周平說道，在增速上，該季度增速同比僅為4%，營收增速呈現(xiàn)“斷崖式”下降，環(huán)比增速更是下降14.81%。整體增速表現(xiàn)不盡理想。跟2021年Q1同比增長77.39%的增速相比，該季度增速下降73.39%。受季度業(yè)務增長主要來自Lazada的收入增長，而速賣通業(yè)績受俄烏沖突以及歐盟增值稅稅規(guī)修改等多重因素影響，導致供應鏈和物流中斷使得業(yè)績受影響，而近日旗下速賣通俄羅斯公司還被曝裁員信息。而就大環(huán)境來說，當前跨境電商仍受政策加持，資本熱度也隨之提升，這對阿里國際零售業(yè)務來說利好仍在。
8、云計算業(yè)務：營收增速表現(xiàn)差
一季度，阿里云業(yè)務營收依然有近190億的規(guī)模，相較前兩個季度相比差額不大。但在營收增速上，該季度僅12%的增速是近一年來表現(xiàn)最差的增速數(shù)據(jù)，相較2021年Q1的37%的營收增速下降25%。
該季度，阿里云的營收增長主要來自電訊、金融服務及零售行業(yè)的增長，而包括在線教育和互娛在內的互聯(lián)網垂直行業(yè)等呈現(xiàn)下降。受經濟大環(huán)境影響，中國互聯(lián)網行業(yè)客戶需求疲軟，以及受疫情的影響而延遲完成的混合云項目。為了拓展新用戶，阿里云近年來也不斷開拓海外市場，已在全球27個地區(qū)提供云計算服務。在產業(yè)數(shù)字化不斷推進的大背景下，這對包括阿里云、京東云、騰訊云、華為云、百度智能云等在內的云計算廠商都將帶來機遇?！睆堉芷奖硎?。
9、菜鳥：外部商家收入增長超30%
菜鳥網絡在2022年前三個月增速為16%，僅次于本地生活。菜鳥的快速增長主要來自于為天貓、淘寶和淘特等中國零售商業(yè)業(yè)務提供的物流履約解決方案，以及增值服務；此外，外部收入的增長同樣是菜鳥增長的驅動因素，2022年1-3月，來自外部商家的收入同比增長超過30%。
尾聲：阿里繼續(xù)面臨考驗
阿里在財報會議中透露，強調“降本增效”是未來的重要任務。據(jù)相關媒體報道，今年以來，阿里的部分事業(yè)群在持續(xù)進行人員縮減。其中，生活服務板塊成為了此次阿里裁員的“重災區(qū)”，尤其是本地生活業(yè)務下的餓了么和口碑。除了阿里被傳裁員之外，騰訊、字節(jié)跳動、快手、京東等多家互聯(lián)網巨頭也有裁員消息傳出。
陳禮騰認為，外部環(huán)境的變化以及企業(yè)發(fā)展遇到瓶頸，互聯(lián)網企業(yè)逐漸從追求的高增長轉向高質量發(fā)展。在此過程中企業(yè)通過調整組織架構以及優(yōu)化人員結構以達到降本提效的目的。
莊帥表示，阿里目前業(yè)務不夠聚焦，平臺過于分散，無法形成聚合效應發(fā)揮資源協(xié)同作用。
而在鮑躍忠看來，阿里現(xiàn)在的發(fā)展面臨一些挑戰(zhàn)和考驗。阿里已經變成一個超級多元化的平臺，不過支撐他的核心基礎還是電商。不論是淘寶還是天貓有兩個缺陷，需要阿里采取一些相關的動作。第一是缺乏自營，沒有自營的話，產品的組合就會存在一些問題。第二是物流，阿里由于沒有自營物流的支撐，申通、圓通等幾大“通”對阿里產生幫助作用，但是最終帶來的用戶體驗一般。
