(電子商務(wù)研究中心訊)互聯(lián)網(wǎng)公司的金融布局:流量變現(xiàn)和產(chǎn)業(yè)金融。小米金融的定位是互聯(lián)網(wǎng)時代的產(chǎn)業(yè)金融。(1)競爭優(yōu)勢:線上、線下的場景以及“In-device”的客戶觸達方式。用戶在小米產(chǎn)品和服務(wù)中積累的海量數(shù)據(jù)。豐富的產(chǎn)業(yè)生態(tài),打通產(chǎn)業(yè)鏈上下游的商流、信息流、資金流和物流,在供應(yīng)鏈金融服務(wù)上大有可為。(2)牌照布局:從支付切入消費金融、商業(yè)保理等業(yè)務(wù)領(lǐng)域,同時通過參股和收購獲得銀行、保險中介等金融牌照。
網(wǎng)絡(luò)借貸:后發(fā)優(yōu)勢顯現(xiàn),傳統(tǒng)金融機構(gòu)進入收割期。傳統(tǒng)金融機構(gòu)在個人信貸業(yè)務(wù)上具備有利條件。(1)個人信用貸的業(yè)務(wù)門檻較低,互聯(lián)網(wǎng)金融平臺難以建立競爭壁壘。(2)近幾年互聯(lián)網(wǎng)消費金融的爆發(fā)式發(fā)展培育了市場,為“白戶”積累了信用數(shù)據(jù)。(3)大數(shù)據(jù)征信等金融科技應(yīng)用得到驗證,系統(tǒng)開發(fā)成本下降,在客戶需求、產(chǎn)品設(shè)計和營銷策略上可借鑒成功經(jīng)驗,少走彎路。(4)資金成本優(yōu)勢明顯,為信用記錄良好的客戶提供更低地借款利率,搶奪優(yōu)質(zhì)客群。
汽車金融:車貸平臺進入行業(yè)洗牌。車貸是P2P平臺重要的資產(chǎn)端之一。車貸資產(chǎn)具有小額、分散、有抵押、易變現(xiàn)等特點,具體包括車抵貸業(yè)務(wù)、購車分期業(yè)務(wù)、融資租賃業(yè)務(wù)、車商貸款業(yè)務(wù)等。車貸行業(yè)由于爆發(fā)式增長導(dǎo)致行業(yè)競爭加劇,多頭借貸和暴力催收問題嚴重。資金收緊使問題加快暴露,平臺數(shù)量大幅下降,行業(yè)集中度提升。行業(yè)凈化之后看好車貸行業(yè)的長期發(fā)展。
支付行業(yè):中國支付清算行業(yè)運行報告發(fā)布,移動支付趨于小額高頻。支付服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善。支付服務(wù)機構(gòu)多元化,非銀行支付機構(gòu)已覆蓋全國所有地級市。非現(xiàn)金支付趨于小額高頻,首次披露條碼支付數(shù)據(jù),凸顯便民、快捷的特征。移動支付保持高速增長,逐步替代互聯(lián)網(wǎng)支付。
風險提示:宏觀經(jīng)濟下行、金融監(jiān)管趨嚴、金融科技發(fā)展不及預(yù)期。（來源：中泰證券 文/戴志鋒 陸婕 編選：電子商務(wù)研究中心）
