(電子商務研究中心訊) 行情走勢
上周,滬深300指數(shù)下跌1.34%,計算機行業(yè)上漲8.75%,行業(yè)跑贏大盤10.09個百分點,其中硬件板塊上漲7.49%,軟件板塊上漲8.77%,IT服務板塊上漲10.26%。個股方面啟明信息、銀之杰、用友網絡漲幅居前;三變科技、創(chuàng)業(yè)軟件、華平股份跌幅居前。
國際市場
寶馬豐田聯(lián)手投資自動駕駛汽車初創(chuàng)公司MayMobility;美國加州:無人員自動駕駛汽車可申請測試或商用;CanYa宣布加入京東區(qū)塊鏈加速器計劃;MIT與商湯科技宣布成立人工智能聯(lián)盟。
國內市場
獵豹移動即將上市全球首款區(qū)塊鏈AI音箱;“精銳視覺”獲數(shù)千萬融資,將把AI技術應用于工業(yè)視覺領域;阿里巴巴與南洋理工大學成立聯(lián)合研究院,探索AI技術;上海發(fā)布智能網聯(lián)車道路測試管理辦法。
A股上市公司重要動態(tài)信息
信息發(fā)展:擬3500萬元占比70%設立智農信息;同有科技:擬推1500萬份股票期權激勵計劃;先進數(shù)通:擬推120萬股限制性股票激勵計劃;高偉達:與北京螞蟻云金融信息服務有限公司簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議;立思辰:中標34048.96萬元義務教育發(fā)展基本均衡縣創(chuàng)建建設PPP項目;衛(wèi)士通:中標3690萬元網絡信息安全整體保障服務項目。
投資策略
上周,滬深300指數(shù)震蕩收跌,中小板和創(chuàng)業(yè)板全周收漲強于大盤。計算機行業(yè)全周大幅上漲,行業(yè)內個股漲多跌少,行業(yè)內概念板塊全部收漲,其中去IOE、云計算、人工智能等板塊漲幅居前。估值層面,行業(yè)目前的市盈率(中信,TTM)為68.2倍,相對于滬深300的估值溢價率為376.92%,行業(yè)估值相較于歷史底部而言仍存調整空間。本周,美國加州宣布無人員自動駕駛汽車可申請測試或商用,同時,上海發(fā)布智能網聯(lián)車道路測試管理辦法。種種跡象表明,無人駕駛已漸行漸近,相信不久的將來,會迎來無人駕駛的商用,這有望顯著帶動整個產業(yè)鏈業(yè)績的提升,建議投資者長期布局。MIT與商湯科技宣布成立人工智能聯(lián)盟,阿里巴巴與南陽理工大學成立聯(lián)合研究院,互聯(lián)網巨頭紛紛與高校攜手,力圖在未來人工智能的競爭中掌控技術優(yōu)勢。我們認為,無人駕駛和無人零售有望成為AI與行業(yè)應用相結合最早落地的兩個領域,建議投資者重點關注,精選有技術控制點的企業(yè)進行布局。近期,行業(yè)整體出現(xiàn)較為明顯的反彈,工業(yè)互聯(lián)網板塊受政策利好刺激大幅上漲,行業(yè)整體也受“獨角獸”相關政策刺激明顯上漲。而從基本面角度看,行業(yè)目前仍不具備明顯估值優(yōu)勢,相關商譽減值風險、被并購公司整合風險等風險因素也仍未完全消除,商譽問題、并購整合問題積聚的公司仍將存在一定的消化過程。而我們一直提示的部分優(yōu)質公司,近年來不斷圍繞主業(yè)發(fā)展,內生增長優(yōu)秀,且不存在明顯的商譽減值、并購整合等風險,加之此類公司估值和業(yè)績增長匹配度相對較好,建議投資者在板塊反彈的過程中應重點關注此類個股。綜上,我們繼續(xù)維持行業(yè)“中性”的投資評級,建議投資者關注業(yè)績和估值匹配度高、內生增長優(yōu)秀的公司,此外,還可重點關注基本面存在邊際改善可能的公司。股票池繼續(xù)推薦啟明星辰(002439)、恒華科技(300365)、漢得信息(300170)、浪潮信息(000977)。
風險提示:宏觀經濟風險、人工智能技術突破受阻、政策落地低于預期。（來源：渤海證券 文/王洪磊 編選：電子商務研究中心）
