(電子商務研究中心訊) 事件:公司發(fā)布業(yè)績預告,預計2017年度實現歸屬于上市公司股東凈利潤為3.36億元-3.95億元,同比增長70%-100%;扣非后歸屬于上市股東凈利潤為2.40億元-2.95億元,同比增長75%-115%。
投資要點:
公司為國內領先的企業(yè)信息化服務提供商。
公司自成立以來經歷了“1.0財務軟件”和“2.0EPR軟件”,目前正積極推進“3.0企業(yè)數字化服務”戰(zhàn)略,聚焦“云服務、軟件、金融服務”三大核心業(yè)務,積極推動企業(yè)數字化轉型,現已成為國內領先的企業(yè)信息化服務提供商。
3.0戰(zhàn)略穩(wěn)步推進,云業(yè)務增長顯著。
公司自實施用友3.0戰(zhàn)略以來,聚合資源,加快發(fā)展和推廣云業(yè)務。公司在2017年內發(fā)布了“用友云”、U8Cloud、“精智”互聯網工業(yè)平臺等重磅產品,同時與浙江、江西、湖北三省政府分別合作建設省級云平臺,公司云業(yè)務的產品線進一步豐富,影響力進一步擴大。此外,公司在2018年生態(tài)伙伴大會上發(fā)布了“鯤鵬計劃”,未來將聯合渠道分銷、云市場、咨詢實施服務、云平臺開發(fā)及戰(zhàn)略層面的生態(tài)合作伙伴共建用友云生態(tài)服務圈,為企業(yè)提供一站式服務。隨著云產品的不斷豐富、云平臺的逐漸完善以及用友云生態(tài)計劃的逐步落地,公司云服務業(yè)務有望迎來快速增長。
持續(xù)布局金融領域,多點增強業(yè)務協(xié)同。
公司在金融領域多方面布局,通過民太安保險、中關村銀行、暢捷通支付以及友金所為企業(yè)提供支付結算、理財、風險管理、供應鏈金融等綜合金融服務。作為企業(yè)信息化服務的有機組成部分,金融業(yè)務和公司其他業(yè)務產生多點協(xié)同,共同為企業(yè)提供綜合信息化服務。
首次覆蓋給予“推薦”評級。
預計公司2017-2019年凈利潤分別為3.69億元、5.11億元、6.20億元,對應EPS分別為0.25元、0.35元、0.42元。在“用友3.0”戰(zhàn)略推動下,我們看好云服務、軟件及金融業(yè)務融合化發(fā)展為公司帶來的綜合競爭力的提升,首次覆蓋給予“推薦”評級。
風險提示。
云服務業(yè)務不及預期;金融政策風險。（來源：國聯證券 文/吳金雅 編選：中國電子商務研究中心）
