(電子商務(wù)研究中心訊) 上周市場表現(xiàn):上周上證綜指上漲0.14%,滬深300指數(shù)上漲1.29%,中小板指數(shù)下跌0.79%,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌4.9%。同期通信行業(yè)(申萬)下跌2.72%,跑贏創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。通信行業(yè)各子板塊中,通信設(shè)備下跌3%,通信運營下跌1.03%。從行業(yè)橫向比較來看,漲幅位于前五位的行業(yè)為銀行、非銀金融、建筑裝飾、鋼鐵、家用電器,有色金屬的漲幅為5.15%,通信行業(yè)位居第23位。從個股來看,上周漲幅前五名的公司為金剛玻璃、匯源通信、高升控股、中興通訊、中際裝備,漲幅分別為6.65%、4.22%、3.84%、3.36%、2.64%,跌幅前五名的公司為初靈信息、海蘭信、網(wǎng)宿科技、迅游科技、宜通世紀,跌幅分別為12.59%、12.29%、11.61%、11.31%、10.95%。估值方面,截止本周,通信行業(yè)市盈率(TTM)為55.44X,通信運營、通信設(shè)備市盈率分別為299.47X、46.54X,市盈率位居TMT行業(yè)中第1位。
行業(yè)重要新聞:聯(lián)想的NFVI融合架構(gòu)解決方案于中國電信展臺展出;中國運營商更傾向于從一開始就采用獨立組網(wǎng),5G和LTE將在相當長的一段時間內(nèi)共存;工信部要求未備案網(wǎng)站立即停止為未備案網(wǎng)站提供互聯(lián)網(wǎng)接入服務(wù);中國首個商用量子通信專網(wǎng)完成測試,整套網(wǎng)絡(luò)預(yù)計今年8月底正式投入使用;華為正在研發(fā)AI處理器,構(gòu)建全球化移動互聯(lián)網(wǎng)云服務(wù);阿聯(lián)酋電信宣布推出商用NB-IoT和LTE-M技術(shù);北美地區(qū)近3000家物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)企業(yè)聚焦人工智能和機器學習、智能家居、健康醫(yī)療、促進性現(xiàn)實VR/AR、數(shù)據(jù)安全五個領(lǐng)域;國資委公布央企業(yè)績考核A級名單,中國移動排名第三;中國電信召開新一代物聯(lián)網(wǎng)NB-IoT在京正式商用發(fā)布會;華為和英國Openreach共同測試25G/100G對稱PON樣機;中國聯(lián)通China169骨干網(wǎng)擴容工程項目資金落實,現(xiàn)網(wǎng)供應(yīng)商為華為和思科;中國電信推出首個NB-IoT資費業(yè)務(wù)套餐,定價模式為收取連接服務(wù)費。
本周投資建議:三大運營商對5G更傾向從一開始就使用獨立組網(wǎng),5G和LTE將在很長一段時間內(nèi)共存,5G將成演變式推進。物聯(lián)網(wǎng)進一步升溫:中國電信新一代物聯(lián)網(wǎng)NB-IoT在京正式商用、阿聯(lián)酋電信宣布推出商用NB-IoT和LTE-M技術(shù)、北美地區(qū)近3000家物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)企業(yè)聚焦各個領(lǐng)域;各地物聯(lián)網(wǎng)商用步伐同步推進加速。
我們建議關(guān)注綜合實力強的5G主設(shè)備廠商以及物聯(lián)網(wǎng)受益標的:中興通訊(主設(shè)備廠商)、宜通世紀(A股物聯(lián)網(wǎng)平臺龍頭),高新興(收購中興物聯(lián)),三川智慧(智能水表)。
風險提示:5G推進不及預(yù)期,物聯(lián)網(wǎng)落地速度不及預(yù)期。（來源：東北證券 文/熊軍 編選：網(wǎng)經(jīng)社）
