(電子商務(wù)研究中心訊) 投資要點(diǎn)
公司上半年業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)。公司上半年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)2106~2378萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)55%~75%，其中Q2單季實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)1518~1820萬(wàn)元，環(huán)比Q1大幅增長(zhǎng)158%~210%，同比去年Q2大增59%~90%。
量?jī)r(jià)齊升帶動(dòng)鋼銀電商平臺(tái)收入增長(zhǎng)。鋼銀電商鋼鐵現(xiàn)貨網(wǎng)上交易平臺(tái)業(yè)務(wù)流程、操作系統(tǒng)持續(xù)完善，平臺(tái)效率不斷提升，寄售量不斷增加，今年Q1同比已經(jīng)增長(zhǎng)13.15%，預(yù)計(jì)Q2將延續(xù)一季度的增長(zhǎng)勢(shì)頭。同時(shí)，鋼材平均價(jià)格較上年同期顯著上漲，量?jī)r(jià)齊升共同助推收入規(guī)模的擴(kuò)張。
信息資訊服務(wù)穩(wěn)步抬升。公司在資訊數(shù)據(jù)服務(wù)方面積極鞏固優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步以鋼聯(lián)數(shù)據(jù)云終端和手機(jī)終端為抓手，并實(shí)現(xiàn)“鋼聯(lián)數(shù)據(jù)”和“鋼銀助手”版本的持續(xù)快速更新，產(chǎn)品使用得到進(jìn)一步推廣和加強(qiáng)。
演繹“通融+進(jìn)化”，助力“平臺(tái)+服務(wù)”價(jià)值凸顯。一方面，公司通過(guò)大數(shù)據(jù)與鋼銀平臺(tái)無(wú)縫對(duì)接，大力推進(jìn)供應(yīng)鏈金融，實(shí)現(xiàn)了信息流、物流、資金流三流融合共通，催化交易閉環(huán)成形。另一方面，公司持續(xù)推進(jìn)各產(chǎn)品的進(jìn)化與升級(jí)。正是對(duì)“通融+進(jìn)化”的演繹，公司未來(lái)業(yè)績(jī)的發(fā)展具備持續(xù)的動(dòng)力，“平臺(tái)+服務(wù)”的價(jià)值將逐步得到凸顯。
預(yù)計(jì)公司2017-2019年歸母凈利潤(rùn)為0.69億元、1.30億元和2.44億元，EPS為0.43元、0.82元和1.53元，對(duì)應(yīng)目前PE分別為85倍、45倍和24倍，維持公司“增持”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：鋼貿(mào)電商行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加??；供應(yīng)鏈金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。（來(lái)源：興業(yè)證券 文/任志強(qiáng) 邱祖學(xué) 嚴(yán)鵬 何靜 編選：中國(guó)電子商務(wù)研究中心）
