(電子商務(wù)研究中心訊) 上周滬深300下跌0.30%,中小板上漲0.36%、創(chuàng)業(yè)板上漲0.96%。TMT大板塊中通信板塊上漲1.65%,電子上漲1.85%,計算機和傳媒分別上漲0.53%和下跌0.37%。通信板塊個股方面,本周漲幅前五名的公司分別為:遠(yuǎn)望谷(36.59%)、匯納科技(35.54%)、路暢科技(32.22%)、熙菱信息(15.55%)、中富通(14.95%)。本周跌幅前五名的公司分別為:光迅科技(-6.62%)、高斯貝爾(-5.19%)、特發(fā)信息(-4.68%)、迅游科技(-3.75%)、迪威視訊(-3.35%)。
投資建議:
中報前瞻:業(yè)績增速有望回暖,建議關(guān)注中報表現(xiàn)較好的標(biāo)的。在此前幾周的周報中,我們對白馬股的股價空間、成長股的投資機會以及市場風(fēng)格切換等問題進行了分析和探討。隨著中報季的臨近,中報業(yè)績表現(xiàn)較好的公司有望獲得投資者的青睞。目前,通信行業(yè)共有56家上市公司公布了2017年半年業(yè)績預(yù)告,從已經(jīng)預(yù)披露上半年業(yè)績的信息來看,上半年行業(yè)整體的業(yè)績增速較一季度有所回升,但考慮到行業(yè)整體估值水平仍然偏高,出現(xiàn)行業(yè)整體上漲的可能性不高,我們建議投資者精選業(yè)績表現(xiàn)較好的標(biāo)的。從業(yè)績預(yù)告的披露信息來看,星網(wǎng)銳捷、拓邦股份、光環(huán)新網(wǎng)、高新興、海能達等公司的PEG小于1,建議投資者關(guān)注。對還未披露業(yè)績預(yù)告的上市公司,我們預(yù)測宜通世紀(jì)、中興通訊、中天科技、亨通光電的業(yè)績增速較高,建議投資者關(guān)注。
移動積極推動5G商用,相關(guān)投資行情有望在2018年啟動。由于5G標(biāo)準(zhǔn)還未確定,所以此次展會上設(shè)備商并沒有實在的干貨,主要還是集中展示一些實驗進度以及對未來5G應(yīng)用的設(shè)想等。運營商方面,移動在5G方面的計劃推進進度明顯領(lǐng)先于電信和聯(lián)通。雖然三大運營商均表示2020年實現(xiàn)5G商用,但移動在5G試驗和試商用的進度明顯領(lǐng)先于電信和聯(lián)通?？紤]到三大運營商的資金實力,移動有望成為國內(nèi)率先實現(xiàn)5G規(guī)?；逃玫倪\營商。參考移動5G建設(shè)的計劃時間表,國內(nèi)5G市場的投資行情有望在2018年啟動。具體的投資方向:設(shè)備商建議關(guān)注中興通訊、烽火通信;天線建議關(guān)注通宇通訊、摩比發(fā)展(港股)和京信通信(港股);光模塊建議關(guān)注光迅科技。
移動物聯(lián)網(wǎng)布局閃耀MWC大會,。物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展主要面臨兩大問題:1)應(yīng)用分散難以快速起量;2)終端模組價格偏高制約大規(guī)模普及。下游應(yīng)用方面,目前還是以智能表具為代表的公用事業(yè)在政府部門的推動下有望加速普及,后續(xù)其他應(yīng)用暫時還看不到起量的可能。在政府部門先期推動公用事業(yè)普及物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)后,成本也有望得到下降。從產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)來看,隨著運營商年底逐步完善商用網(wǎng)絡(luò)、芯片商明年逐步推出低成本芯片方案、模組商積極和芯片商開展合作開發(fā)相應(yīng)模組產(chǎn)品,我們預(yù)計通信模組的價格在明年有望獲得進一步下降。具體的投資建議,智能表具建議投資者關(guān)注新天科技、金卡智能、三川智慧。通信模塊、MCU方面建議關(guān)注高新興、廣和通、拓邦股份、漢威電子。物聯(lián)網(wǎng)平臺廠商建議關(guān)注宜通世紀(jì)。
風(fēng)險提示:5G推進進度不及預(yù)期;物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展不及預(yù)期;市場系統(tǒng)性風(fēng)險。（來源：中泰證券 文/李偉 陳寧玉 編選：中國電子商務(wù)研究中心）
