(電子商務(wù)研究中心訊) 互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長(zhǎng),移動(dòng)端規(guī)模不斷擴(kuò)大。公司由“網(wǎng)址導(dǎo)航”逐步向“內(nèi)容導(dǎo)航”的轉(zhuǎn)型,互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品豐富,與各門類網(wǎng)站建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作,是百度聯(lián)盟最大的合作伙伴。目前2345.com擁有超過(guò)4700萬(wàn)的龐大用戶群,是國(guó)內(nèi)排名第三的網(wǎng)址導(dǎo)航站,瀏覽器市場(chǎng)份額提升到5.02%,整體業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長(zhǎng)。移動(dòng)端APP月活躍用戶達(dá)到千萬(wàn)級(jí),將原有PC端流量向移動(dòng)端拓展,并且通過(guò)合作將游戲運(yùn)營(yíng)推向全國(guó)前十,并持續(xù)變現(xiàn)。
消費(fèi)金融迅速擴(kuò)張,“貸款王”放量趨勢(shì)已現(xiàn)。公司和中銀消費(fèi)合作推出的“貸款王”,提供500-5000元小額貸款,依托公司已有的用戶規(guī)模、推廣渠道、海量數(shù)據(jù)分析技術(shù)等優(yōu)勢(shì),“貸款王”放貸總額及余額不斷放量,今年以來(lái)截至9月30日消費(fèi)金融實(shí)現(xiàn)營(yíng)收8962萬(wàn),凈利潤(rùn)3396萬(wàn)。未來(lái),公司將進(jìn)一步提升了互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略地位,使之成為公司新的戰(zhàn)略重心及利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。同時(shí)公司在融資租賃、保險(xiǎn)、小額貸款等領(lǐng)域均有布局,為今后消費(fèi)金融爆發(fā)提前準(zhǔn)備。
股票激勵(lì)、股權(quán)并購(gòu)基金,內(nèi)外并舉布局未來(lái)。公司完成股票激勵(lì)綁定核心高管和員工,剝離海隆軟件優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),同時(shí)設(shè)立股權(quán)并購(gòu)基金為今后外延投資提供項(xiàng)目?jī)?chǔ)備,戰(zhàn)略布局趨于完善。
盈利預(yù)測(cè)及投資建議：我們給予公司2016-2018年盈利預(yù)測(cè)每股收益分別為:0.30、0.34和0.43元,維持“買入”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇用戶增長(zhǎng)放緩；消費(fèi)金融業(yè)務(wù)進(jìn)展不及預(yù)期。(來(lái)源：興業(yè)證券；編選：中國(guó)電子商務(wù)研究中心）
