(電子商務研究中心訊) “天貓”雙11交易總額1207億元再創(chuàng)新高。其中，“花唄”支付超2.1億筆，占支付總筆數(shù)20%。安信證券認為，雙11狂歡，以“花唄”為代表的金融創(chuàng)新引爆“消費金融”，產(chǎn)業(yè)拐點或?qū)⒊霈F(xiàn)。
消費金融啟動拐點
今年是“花唄”第二次參加雙11，根據(jù)螞蟻金服披露數(shù)據(jù)，相較于去年同期6048萬筆交易，同比增速高達347.2%；同時，突破1億人開通“花唄”，90后用戶約為0.46億人，占比高達46%，這意味著每四個90后即有一個開通“花唄”。
60%的“花唄”用戶沒有信用卡，消費金融創(chuàng)新將有效補充銀行信用卡空白市場，挖掘長尾群體信用，釋放其消費潛力，有效支撐實體經(jīng)濟發(fā)展。簡言之，以“花唄”為代表的消費金融，其目的就是用明天的錢，讓今天過得更好。本年度雙11“花唄”的超預期變現(xiàn)，標志著新一代的消費習慣已慢慢形成，消費金融迎爆發(fā)前夜。
市場潛力巨大
“消費”作為拉動中國經(jīng)濟的三駕馬車之一，在投資、出口相對低迷之際，將成為經(jīng)濟保持平穩(wěn)增長的核心看點。消費金融本質(zhì)上是對“全民”預期信用的“貼現(xiàn)”，在以“大數(shù)據(jù)”為關鍵技術驅(qū)動下，以“額度小、期限短”為代表的長尾信貸將被大規(guī)模挖掘，金融行業(yè)傳統(tǒng)的“二八法則”或?qū)⑾?ldquo;八二法則”演進。
據(jù)艾瑞咨詢預測，消費信貸未來仍將維持20%以上的快速增長，2019年將達到41.1萬億；從消費信貸結(jié)構上來看，2015年我國居民消費信貸78%集中于住房貸款和汽車貸款，日常消費貸款占比仍較低。隨著消費主力人群更替，借貸消費觀念接受度提升，個性化需求逐漸提高，日常消費信貸將迎來高速增長。
未來三年，消費金融將處于發(fā)展的黃金窗口期，各路資本將加大布局力度，競爭格局將在短期內(nèi)形成。
投資建議
“十三五”期間，消費金融數(shù)十萬億長尾增量可期，“資產(chǎn)荒”背景下，高利差覆蓋潛在風險敞口，為個人信用數(shù)據(jù)積累和征信模型修正提供充裕的時間；各路資本逐鹿消費金融已成定勢，競爭格局或?qū)⒃谌陜?nèi)成型。重點推薦：康耐特、奧馬電器、海立美達、銀之杰、世紀瑞爾、重慶百貨。(來源：安信證券；編選：中國電子商務研究中心)
