(電子商務(wù)研究中心訊) 事件：:公司擬以非公開發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式購買三旗通信100%和英卡科技100%股權(quán),交易價(jià)格分別為59,000萬元和12,686萬元,總計(jì)發(fā)行股份數(shù)為19,162,181股,價(jià)格為26.42元/股;同時(shí)發(fā)行股份募集配套資金不超過36,000.00萬元,發(fā)行股份數(shù)不超過13,626,040股,價(jià)格為26.42元/股。
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車聯(lián)網(wǎng)將是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)之后又一重要方向。車聯(lián)網(wǎng),使車與路、車與車、車與人、車與環(huán)境之間實(shí)時(shí)聯(lián)網(wǎng),是對(duì)車、人、物、路、環(huán)境等進(jìn)行有效智能監(jiān)控、調(diào)度、管理的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。2014年以來,蘋果、谷歌、特斯拉、百度、阿里、騰訊等巨頭紛紛加大車聯(lián)網(wǎng)布局和投入。未來3-5年內(nèi),預(yù)計(jì)全球車聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到3000億元。
公司是車載信息終端及車聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的國內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)。公司是一家專業(yè)從事CID系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售,并以此為基礎(chǔ)向客戶提供專業(yè)車聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的國家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)。公司的“索萊特”、“DHD”、“索菱SOLING”、“妙士酷”四大自主研發(fā)品牌已覆蓋全國30多個(gè)省市,并遠(yuǎn)銷歐美以及東南亞等60多個(gè)國家和地區(qū)。
收購三旗通信和英卡科技,將實(shí)現(xiàn)“硬件+軟件+運(yùn)營平臺(tái)”全產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)營。三旗通信在移動(dòng)通信產(chǎn)品領(lǐng)域積累了豐富的研發(fā)和銷售經(jīng)驗(yàn),研發(fā)的車載應(yīng)用終端、車載數(shù)傳設(shè)備、視頻觀后鏡等車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入日本主流汽車廠商。
英卡科技主要從事基于自主研發(fā)的車聯(lián)網(wǎng)核心平臺(tái)和車聯(lián)網(wǎng)開放平臺(tái),提供車聯(lián)網(wǎng)SaaS服務(wù)和車聯(lián)網(wǎng)技術(shù)服務(wù),擁有車聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)一站式服務(wù)與能力,在業(yè)內(nèi)擁有良好的口碑。公司通過收購這兩家企業(yè),將提升其在數(shù)據(jù)通信方面、產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)方面的實(shí)力,完善車聯(lián)網(wǎng)協(xié)同研發(fā)能力、云平臺(tái)開發(fā)和部署的運(yùn)營能力、大數(shù)據(jù)分析處理能力,實(shí)現(xiàn)車聯(lián)網(wǎng)“硬件+軟件+運(yùn)營平臺(tái)”的全產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)營模式。
投資建議：公司作為業(yè)務(wù)純正的車聯(lián)網(wǎng)稀缺標(biāo)的,正加大整個(gè)車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈布局力度,致力于實(shí)現(xiàn)自身從提供硬件生產(chǎn)的終端設(shè)備廠商向車聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)運(yùn)營商的轉(zhuǎn)變,發(fā)展前景廣闊。我們預(yù)計(jì)公司2016-2017年合并備考凈利潤(rùn)分別為1.21億、1.60億,對(duì)應(yīng)備考EPS分別為0.56、0.74元。首次覆蓋,給予“買入-A”評(píng)級(jí),6個(gè)月目標(biāo)價(jià)45元。
風(fēng)險(xiǎn)提示：整合風(fēng)險(xiǎn);收購方案過會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。(來源：安信證券股份有限公司；文/胡又文 張軼乾）
