(電子商務研究中心訊) 一、事件概述。
1)2015年12月13日,成都三泰控股集團股份有限公司與新希望集團有限公司簽訂了《戰(zhàn)略合作協(xié)議》,未來雙方將在金融服務、食品零售、物業(yè)服務、農村電商以及創(chuàng)業(yè)服務等領域推進全方位長期合作。2)公司擬以募集資金凈額中人民幣2,118,569,984.74元向我來啦公司增資,用于建設“速遞易”項目;
二、分析與判斷。
增資速遞易業(yè)務順應公司未來發(fā)展方向。
公司擬以募集資金凈額中人民幣21.18億元元向我來啦公司增資,我來啦公司注冊資本由7.8億元增加到29億元,其中本公司持有99.66%的股權。資金將投資于以速遞易業(yè)務為載體的“24小時自助便民服務網格及平臺項目”第三期的建設。至2015年9月30日我來啦公司已簽署75,128個速遞易設備網點布放協(xié)議,并已完成40,296個網點的設備布放。公司此舉為提高速遞易業(yè)務的市場占有率,提升公司的綜合競爭優(yōu)勢和抗風險能力,隨著線下業(yè)務的快速推廣以及后臺平臺建設的逐步完善,規(guī)模效應已初步顯現(xiàn)。
借助新希望集團優(yōu)勢,戰(zhàn)略合作利于公司全方位長期發(fā)展。
公司未來與新希望集團會在金融、食品零售、物業(yè)服務、農村電商和創(chuàng)業(yè)服務領域建立長期合作關系。新希望集團作為國家級農業(yè)產業(yè)化重點龍頭企業(yè),位居中國飼料、肉蛋奶供應商行業(yè)第一,戰(zhàn)略合作利于公司挖掘社區(qū)增值服務機會,提升社區(qū)服務質量,提升“速遞易”智能快件箱的市場占有率;公司還會借助新希望集團平臺,發(fā)展傳統(tǒng)金融服務業(yè)務和新興創(chuàng)業(yè)平臺業(yè)務,利于長期發(fā)展。
政策支持結合自身優(yōu)勢,公司盈利能力強勁。
2015年國家發(fā)布《促進物流業(yè)發(fā)展三年行動計劃(2014-2016年)》從政策層面支持公司速遞易快遞柜全面布局;公司可利用大數(shù)據分析用戶購買特征實現(xiàn)精準營銷,增加數(shù)據流量變現(xiàn)渠道,提升公司盈利能力。速遞易APP下載用戶超過100萬,雙十一期間平均日投遞量超78萬件,有利于公司四季度營收增長。。
三、盈利預測與投資建議。
維持“強烈推薦”評級。預計公司15-17年EPS分別為0.14、0.30和0.55元,對應PE分別為213.57X、99.67X和54.36X。
四、風險提示。
1)業(yè)務推進不及預期(來源：民生證券；編選：中國電子商務研究中心）
