(電子商務(wù)研究中心訊) [摘要]
2014年傳統(tǒng)業(yè)務(wù)快速增長、速遞易貢獻(xiàn)收入初具規(guī)模2014年度公司營業(yè)收入為12.56億元，較上年同期增長40%，主要是金融自助業(yè)務(wù)和BPO外包業(yè)務(wù)增長明顯，分別達(dá)到88%和60%，盈利能力進(jìn)一步增強(qiáng)。速遞易業(yè)務(wù)在2014年在部分地區(qū)實(shí)現(xiàn)收入3222萬。凈利潤9405萬，同比增長8.64%。
速遞易卡位線下、流量變現(xiàn)初現(xiàn)端倪1、報(bào)告期內(nèi)，速遞易已簽署31903個(gè)網(wǎng)點(diǎn)布放協(xié)議，推進(jìn)速度超預(yù)期。
公司已經(jīng)與近萬家物業(yè)公司合作，進(jìn)駐全國36個(gè)城市，日均快件量超過50萬件，送達(dá)快件量已經(jīng)成功破億。速遞易現(xiàn)擁有注冊快遞員近10萬個(gè)，積累了近千萬用戶，其獨(dú)立的第三方優(yōu)勢、先發(fā)布局優(yōu)勢優(yōu)勢凸顯。我們判斷2015年提前完成3.3萬網(wǎng)點(diǎn)設(shè)備布放并開始全面收費(fèi)是大概率事件。
2、“金保盟”擁有強(qiáng)大的線上推廣能力和盈利能力。而煙臺偉岸成功與平安續(xù)簽推廣合同，解決單一客戶風(fēng)險(xiǎn)。金保盟的正式加入后，公司的盈利能力將直接得到提升，而其模式也能夠與現(xiàn)有線下社區(qū)金融平臺產(chǎn)生深入的互補(bǔ)效應(yīng)。
3、參與設(shè)立“西藏聯(lián)合股權(quán)并購?fù)顿Y基金”，重點(diǎn)布局TMT領(lǐng)域，后期或?qū)⒂懈嗤庋邮降臉I(yè)務(wù)拓展。
人員投入彰顯公司強(qiáng)大執(zhí)行力公司人均銷售收入由2013年的11.4萬元上升至14年的13.8萬元。2014年在保留BPO項(xiàng)目人員穩(wěn)定的前提下，大力擴(kuò)張銷售、技術(shù)和生產(chǎn)團(tuán)隊(duì)，力圖在速遞易及其他社區(qū)綜合服務(wù)相關(guān)的推廣上更進(jìn)一步。其強(qiáng)大的執(zhí)行力也在布點(diǎn)和人員投入上得到充分證明。預(yù)計(jì)公司15-17年業(yè)績EPS分別為0.10元、0.41元、0.87元，維持“買入”評級。(來源：廣發(fā)證券 編選：中國電子商務(wù)研究中心）
