(電子商務研究中心訊) 移動互聯(lián)網消費端應用已非常普及：阿里雙11結束了，我們看到移動端支付比例占到近50%，去年這個數字是15%；京東雙11，移動端銷售占比40%。表明了什么呢？表明了移動互聯(lián)網在消費端已經非常普及。毫無疑問，移動端收入比例將繼續(xù)上升到70%、80%。但對于投資來說，投資移動互聯(lián)網消費級應用的最爽時段過去了(斜率最抖的時段)。我們要問，下一個移動互聯(lián)網市場爆發(fā)點在哪里？
移動互聯(lián)網企業(yè)端應用將是新爆發(fā)點：移動端將復制PC走過的路，從消費應用到企業(yè)級應用的跨越。騰訊、阿里、百度等互聯(lián)網公司也認識到這一點，開始布局企業(yè)級應用市場，但他們缺少在企業(yè)級市場的經驗，所以與企業(yè)級應用企業(yè)的合作未來將是普遍現(xiàn)象。面對移動互聯(lián)網企業(yè)級應用的爆發(fā)，我們首推用友軟件。
PC的發(fā)展歷史告訴了我們一切：從PC的發(fā)展歷史中，我們可以看到，企業(yè)級PC的出貨量占比逐年升高。以致到現(xiàn)在，企業(yè)級PC出貨量占整體PC出貨量的73%。PC的發(fā)展歷史清楚表明了從消費端到企業(yè)端應用的跨越。而智能手機的發(fā)展已經表明了，其角色演變與PC類似，但時間卻將大幅度縮短。
企業(yè)信息化的發(fā)展到了新階段，需要與移動互聯(lián)網結合：企業(yè)信息化發(fā)展的歷史階段，第一階段，電商化，企業(yè)借助IT來增加銷售。第二階段，信息化，即目前階段，企業(yè)通過IT來優(yōu)化流程、降低成本。第三階段，未來下一階段，移動化，企業(yè)在移動互聯(lián)網的產業(yè)背景下，結合云計算、大數據等技術，再次降低成本，進行全社會資源配置。
用友伴隨企業(yè)信息化發(fā)展的大潮流：1988年成立的用友，伴隨了企業(yè)信息化發(fā)展的歷程。在電商化階段，用友做財務軟件；在信息化階段，用友做ERP，企業(yè)管理軟件；在移動化階段，用友通過云計算、數據管理、互聯(lián)網金融等，完整服務中國企業(yè)的移動互聯(lián)網化
用友軟件是移動互聯(lián)網企業(yè)端應用爆發(fā)的最受益標的：1、用友擁有200多萬中小企業(yè)用戶，亞洲最大的企業(yè)用戶覆蓋量，這為公司構筑了寬闊的護城河和挖掘空間。2、用友完成了包括數據、金融、支付、管理等企業(yè)互聯(lián)網應用的閉環(huán)，通過ERP系統(tǒng)掌控企業(yè)的核心數據，借助云計算、金融、支付等，一體化為企業(yè)互聯(lián)網化轉型提供服務。3、如果友金所明后年業(yè)績達到目標的話，公司業(yè)績有望迎來加速拐點。同時伴隨移動互聯(lián)網企業(yè)級應用的爆發(fā)，公司面臨業(yè)績估值雙提升機會。
風險提示
轉型低于預期；企業(yè)級移動互聯(lián)網應用爆發(fā)時點的不確定性。（來源：國金證券）
