(電子商務(wù)研究中心訊) 北京時(shí)間2013年8月1日，美國(guó)餐飲O2O企業(yè)Yelp發(fā)布了截至6月30日的2013年第二季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，Yelp在2013年第二季度營(yíng)收5502.3萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)68.5%，繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)；盈虧方面，Yelp繼續(xù)保持虧損，但虧損收窄至87.8萬(wàn)美元，初現(xiàn)盈利曙光。Yelp第二季度業(yè)績(jī)和對(duì)下一季度的營(yíng)收展望都超華爾街分析師的預(yù)期，推動(dòng)了Yelp股價(jià)和市值連續(xù)猛漲。Yelp近十個(gè)季度連續(xù)保持虧損狀態(tài)，但自上市以來(lái)，其股價(jià)一直保持在發(fā)行價(jià)15美元以上，整體呈上揚(yáng)趨勢(shì)。截至2013年8月6日，Yelp的收盤股價(jià)為54美元，是發(fā)行價(jià)的三倍多。Yelp以虧損的業(yè)績(jī)獲得了持續(xù)的股價(jià)及市值上漲，品途咨詢經(jīng)過(guò)總結(jié)，認(rèn)為其背后的原因如下：
營(yíng)收高速增長(zhǎng)，虧損收窄。
Yelp上市以來(lái)連續(xù)六個(gè)季度的營(yíng)收都保持了60%以上的同比增幅，其成長(zhǎng)性得到資本市場(chǎng)的肯定。無(wú)論是在美國(guó)還是中國(guó)，普通意義上的電子商務(wù)雖然大行其道，但線下商務(wù)在可預(yù)見的未來(lái)都會(huì)是絕對(duì)主體；而居民消費(fèi)一般都會(huì)有一定的半徑，無(wú)疑本地商務(wù)市場(chǎng)前景廣闊，包括餐飲、家政維修、健康法律等本地服務(wù)都有千億美元以上的市場(chǎng)規(guī)模。Yelp深耕本地O2O商務(wù)市場(chǎng)，是該領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)，未來(lái)有成長(zhǎng)為巨頭的機(jī)會(huì)。從Yelp近幾個(gè)季度的財(cái)報(bào)來(lái)看，其虧損有收窄的趨勢(shì)，其中2013年第二季度虧損收窄至87.8萬(wàn)美元，初現(xiàn)盈利的曙光，這給了資本市場(chǎng)極大信心。品途咨詢認(rèn)為，營(yíng)收高速增長(zhǎng)的同時(shí)虧損收窄，這是推動(dòng)Yelp股價(jià)持續(xù)上漲的最重要原因。
涉入交易環(huán)節(jié)，產(chǎn)業(yè)鏈深化。
Yelp是媒體屬性的本地消費(fèi)社區(qū)，相應(yīng)的廣告收入是其最重要的營(yíng)收來(lái)源。Yelp的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2013年第二季度，Yelp的本地廣告和全國(guó)品牌廣告的占比分別為81.4%和12.8%，兩者合計(jì)為94.2%，占據(jù)絕對(duì)主體地位。Yelp在廣告之外，也積極拓展新的營(yíng)收方向。2010年6月，Yelp和OpenTable合作，在Yelp網(wǎng)站上提供餐飲預(yù)訂服務(wù)；2010年8月，Yelp推出團(tuán)購(gòu)服務(wù)Deals，但為了用戶體驗(yàn)，Yelp并沒(méi)有通過(guò)郵件大力營(yíng)銷其團(tuán)購(gòu)服務(wù)，主要在網(wǎng)頁(yè)和移動(dòng)端展示推廣。2013年7月10日，Yelp先是推出Yelp Platform平臺(tái)，通過(guò)與Open Table合作向用戶提供訂餐和送餐服務(wù)，用戶不但可以瀏覽和查看本地美食，同時(shí)還可以在線下單訂餐，Yelp服務(wù)將覆蓋整個(gè)訂餐、付款以及支付過(guò)程。7月18日Yelp以1270萬(wàn)美元收購(gòu)了在線預(yù)訂應(yīng)用SeatMe，使Yelp的商戶以后能通過(guò)SeatMe進(jìn)行預(yù)訂，等位管理等服務(wù)。2013年第二季度包括訂餐和團(tuán)購(gòu)在內(nèi)的其它營(yíng)收占Yelp整體營(yíng)收的比重為5.8%。品途咨詢認(rèn)為，Yelp通過(guò)提供團(tuán)購(gòu)，訂餐送餐、預(yù)訂等服務(wù)涉入更深的產(chǎn)業(yè)鏈，營(yíng)收模式由單純的廣告模式(CPM)向分成模式(CPC/CPS)遷移，這為Yelp的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展提供了更多樣化的路徑。
移動(dòng)端表現(xiàn)良好，用戶繼續(xù)沉淀。
基于生活半徑的本地商務(wù)O2O市場(chǎng)更適合在移動(dòng)端發(fā)展，而Yelp在移動(dòng)端的表現(xiàn)良好。Yelp的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2013年第一季度Yelp的客戶端平均每月在1000萬(wàn)的獨(dú)立移動(dòng)設(shè)備上使用，2013年第二季度有40%的本地廣告在移動(dòng)端顯示，有59%的搜索來(lái)自移動(dòng)端(包括APP和移動(dòng)web站)。和PC端相比，移動(dòng)端在展示廣告方面有一定劣勢(shì)；但對(duì)于Yelp這樣嚴(yán)重依賴Google、Yahoo等搜索引起的網(wǎng)站來(lái)說(shuō)，移動(dòng)端的用戶群體更具黏性，能降低獲取流量的成本，從而能掌握發(fā)展的主動(dòng)權(quán)。Yelp通過(guò)移動(dòng)端沉淀用戶的同時(shí)，其網(wǎng)站在社區(qū)氛圍維護(hù)方面也較為成功，累積點(diǎn)評(píng)數(shù)和月獨(dú)立訪問(wèn)用戶量繼續(xù)呈上漲趨勢(shì)。2013年第二季度Yelp的累積點(diǎn)評(píng)數(shù)量為4253萬(wàn)，月獨(dú)立用戶達(dá)到1.08億。
國(guó)際擴(kuò)張進(jìn)展順利。
移動(dòng)端和國(guó)際擴(kuò)張是2013年Yelp的兩大發(fā)展戰(zhàn)略。在國(guó)際擴(kuò)張方面，2012年10月Yelp以5000萬(wàn)美元的價(jià)格收購(gòu)了其在歐洲的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Qype，此后開始整合Qype在歐洲的市場(chǎng)。2012年底，Yelp共覆蓋20個(gè)國(guó)家97個(gè)市場(chǎng)(包括53個(gè)美國(guó)市場(chǎng)和44個(gè)國(guó)際市場(chǎng))。2013年5月，Yelp的新西蘭分站上線；緊接著7月，Yelp在捷克上線了網(wǎng)站。目前，Yelp覆蓋的市場(chǎng)數(shù)量上升至106個(gè)，其中國(guó)際市場(chǎng)達(dá)到50個(gè)，逐漸和美國(guó)本土市場(chǎng)在數(shù)量上持平。從營(yíng)收的角度看，2013年第一季度Yelp的國(guó)際營(yíng)收占比僅為6%左右；但品途咨詢發(fā)現(xiàn)，Yelp在部分歐洲國(guó)家尤其是英國(guó)的商業(yè)化已經(jīng)開始起步，其他國(guó)際市場(chǎng)經(jīng)過(guò)了前期的培育后，未來(lái)國(guó)際市場(chǎng)有望成為Yelp的整體營(yíng)收繼續(xù)快速增長(zhǎng)的最主要推動(dòng)力。（來(lái)源：品途網(wǎng) 文：黃淵普）
