(網(wǎng)經(jīng)社訊)阿里宣布以500億補貼高調(diào)參戰(zhàn)外賣市場，目標(biāo)直指美團單量霸主地位。這場由京東入局引發(fā)的“即時零售混戰(zhàn)”，迅速演變?yōu)橹袊ヂ?lián)網(wǎng)史上最激烈的補貼競賽。
網(wǎng)經(jīng)社數(shù)字零售臺（DR.100EC.CN）獲悉，美團外賣負(fù)責(zé)人王莆中在接受《晚點》專訪時直言，這是一場“非理性競爭”，但美團“不得不應(yīng)戰(zhàn)”——“如果不反擊，他們會認(rèn)為我們是失敗者”。這場戰(zhàn)爭的本質(zhì)是什么？泡沫之下，行業(yè)將走向何方？
戰(zhàn)爭邏輯：補貼競賽的“德州撲克”博弈
阿里此次參戰(zhàn)被美團視為“賭徒式加注”。王莆中比喻：“餓了么累計虧損超1500億，現(xiàn)在再投500億，就像打德州已經(jīng)輸三把，再買一把籌碼?！逼浜诵牟呗允峭ㄟ^短期巨額補貼沖擊單量，試圖以“閃電戰(zhàn)”動搖美團基本盤。但美團的反擊策略更顯老練：用更低成本實現(xiàn)更高單量，例如通過“到店自取”模式降低履約成本，以“定向發(fā)券”提升補貼效率。
值得注意的是，雙方均承認(rèn)這場大戰(zhàn)充滿“誤判”。美團原計劃“保1億單”，最終因用戶熱情飆升至1.5億單；阿里則因防御性跟進被動卷入。王莆中透露：“當(dāng)戰(zhàn)爭開啟，很難不擦槍走火?！边@種“囚徒困境”式的競爭，暴露出行業(yè)缺乏理性協(xié)調(diào)機制的短板。
泡沫真相：單量狂歡與價值缺失
王莆中指出，當(dāng)前單量暴漲的實質(zhì)是“泡沫”。他舉例調(diào)研結(jié)果：某平臺12張訂單中，10張是“12瓶礦泉水”的超低價單，客單價不足30元的一半。這種“沖單”雖能短期內(nèi)拉高數(shù)據(jù)，卻無法創(chuàng)造可持續(xù)的GMV增長?！皢瘟糠槐?，GMV可能不漲?！?/p>
“宿遷焦土戰(zhàn)”的警示
局部市場的極端競爭更具代表性。在宿遷，外賣單量兩個月漲4倍，但王莆中觀察到：“快餐店無人堂食，堂食18元的面外賣賣6元——這是價格扭曲?！边@與2018年美團與滴滴無錫之戰(zhàn)如出一轍：短期數(shù)據(jù)暴漲后，市場并未沉淀出真實需求。
系統(tǒng)能力決定補貼效率
美團強調(diào)其“十年練就的補貼能力”是護城河。例如，通過精準(zhǔn)發(fā)券和到店自提，美團能以“幾塊錢成本采購100萬杯咖啡”，而對手需為每單支付更高補貼+騎手成本。
行業(yè)反思：非理性競爭的三大隱憂
商戶與供應(yīng)鏈承壓
低價狂歡導(dǎo)致部分品類（如檸檬）價格飛漲，店員超負(fù)荷工作。王莆中提到：“商家呼吁停戰(zhàn)，因為備料和人力已不堪重負(fù)?！?/p>
用戶習(xí)慣的“虛假繁榮”
盡管單量創(chuàng)新高，但新增真實用戶有限。王莆中比喻：“就像手機賣100元能沖銷量，但全球只有80億人——需求邊界不會變。”
社會資源的無謂消耗
“糖尿病都喝出來了”的段子折射出過度補貼的荒誕性。王莆中呼吁回歸理性：“燒錢并未教育出增量市場，只是透支現(xiàn)有需求?！?/p>
未來走向：從“拼刺刀”到“拼內(nèi)力”
美團的“威懾戰(zhàn)略”
美團展示1.5億單的意圖明確：用實力勸退對手。“我們想告訴大家，做訂單很容易，但沒意義。”這種“以戰(zhàn)止戰(zhàn)”的邏輯，實則是為逼迫行業(yè)回歸價值競爭。
阿里的“糧倉風(fēng)險”
王莆中建議阿里“看好自己的糧倉”，暗示其電商主業(yè)利潤或難長期支撐外賣虧損。若補貼難以為繼，阿里可能重蹈餓了么此前“免單活動不可持續(xù)”的覆轍。
監(jiān)管與行業(yè)自律的呼聲
當(dāng)前混戰(zhàn)已引發(fā)輿論對惡性競爭的質(zhì)疑。美團主動提出“行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)討論”，試圖推動建立更健康的競爭規(guī)則，避免“零和博弈”。
結(jié)語：狂歡之后，誰能留下真實價值？
2025年的外賣大戰(zhàn)，表面是數(shù)據(jù)與資本的比拼，實則是商業(yè)邏輯與行業(yè)責(zé)任的試金石。王莆中的表態(tài)或許代表了一種清醒：“只有勝利者才能說打仗沒有意義?！钡?dāng)硝煙散盡，真正的勝者未必是單量冠軍，而是能為商戶、用戶和行業(yè)創(chuàng)造長期價值的企業(yè)。這場戰(zhàn)爭留給行業(yè)的終極課題，是如何在“非理性亢奮”中找回可持續(xù)的增長路徑。
