(網經社訊)阿里巴巴(NYSE:BABA)最近發(fā)布了最新的業(yè)績，盡管市場持懷疑態(tài)度，但我看到一家折價公司在困難時期表現(xiàn)良好。再加上有利的宏觀經濟環(huán)境，以及從技術角度來看的積極前景，很值得買入。
01介紹
周四上午，阿里巴巴發(fā)布了第四季度收益，營收超出 4000 萬美元，比非公認會計準則每股收益高出0.39美元。該股當日下跌，但這與國內科技股的整體走勢一致。
Revenues (Earnings Report)
收入與去年持平，但我們可以看到利潤率大幅提高。實際上，該公司的營業(yè)利潤率增長了396%，但這一數(shù)字帶有一個星號，在本例中是一個用數(shù)字3表示的腳注。
公司未報告數(shù)字媒體和娛樂部門的22,427元減值支出?？紤]到這一點，實際的營業(yè)收入應該接近人民幣12,500元，增長了78%。不過，這個數(shù)字還是不錯的?，F(xiàn)在讓我們進入細分市場:
Segment Results (Earnings Report)
我們可以看到，國內商務同比下降1%，而菜鳥增長最大，其次是本地消費服務。值得注意的是，國際商業(yè)、本地消費服務，甚至菜鳥都提高了其EBITA利潤率。
總而言之，我想說的是，該公司在保持收入的同時提高了利潤率方面做得很好。
02發(fā)展前景
顯然，阿里巴巴經歷了艱難的一年，專注于控制成本是正確的做法。然而，往前看，我們能期待什么呢?公司是否還能拉動更多的增長杠桿?我們能否期待盈利能力繼續(xù)增長?
當被問及增長時，首席財務官徐濤(Toby Xu)是這樣說的:
首先，在過去的20多年里，我們看到的主要機遇是將數(shù)字技術應用于商業(yè)、物流和云計算。這確實是阿里巴巴的長期戰(zhàn)略。我們一如既往地堅定致力于圍繞消費、云計算和全球化的三大核心戰(zhàn)略。
資料來源:財報電話會議。
接著又拋出了一些有關國內消費和科技支出令人鼓舞的數(shù)字。國內的IT支出占GDP的1%，而美國為5%。當涉及到該行業(yè)的云支出時，差距甚至更大。
這當然是一個很有說服力的觀點。國內在數(shù)字化方面還有一些工作要做，如果阿里巴巴能成為主要驅動力，他們會做得很好。
在成本方面，收益電話會議上沒有太多討論，更多的是關注增長和人工智能等新技術。對阿里巴巴來說，此時恢復增長似乎比提高盈利能力更重要。
鑒于國內市場有充足的機會，這似乎是正確的做法。
03技術分析
技術面顯示，在反彈之前，可能會再低一點。
Alibaba TA (Author's work)
自阿里巴巴股價跌至57美元的底部以來，該股就以我們可以確定的五波對角線的方式強勁反彈。隨著最近的拋售，我們剛剛觸及了38.2%的回撤位，并在200日移動均線處找到了支撐。值得一提的是，相對強弱指數(shù)已經接近超賣。我預計短期內會出現(xiàn)反彈。最終，當我們完成ABC結構進入84- 77美元水平時，可以找到一個更可靠的底部。
盡管如此，今天的交易價格為94美元，我們可能非常接近底部，這是一個開始DCA的好時機。
04結論
總而言之，阿里巴巴集團控股有限公司仍然是一家好公司。
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