(網(wǎng)經(jīng)社訊)首先,重申云行業(yè)長期成長邏輯和中臺崛起帶來的商業(yè)模式變化。軟件行業(yè)本質在于邊際開發(fā)成本遞減,中臺崛起解決了定制化和標準化的矛盾。云化意義在于商業(yè)模式變好,人均收入是商業(yè)模式成功關鍵。云化贏家通吃,商業(yè)模式變好原因之一:擴大的用戶基礎;商業(yè)模式變好原因之二:訂閱費使用成本降低、遷移成本提高帶來的高用戶粘性。新技術催化新IT需求,本質是數(shù)字化轉型從1.0向2.0升級。1)云與大數(shù)據(jù)結合,資本先于產(chǎn)業(yè);2)智能化需求崛起;3)管理軟件圖形化流程設計興起,實際是軟件開發(fā)FPGA化。
其次,更新金蝶云與浪潮國際基本面信息。1)金蝶:蒼穹投入期,云期待不變。金蝶于7月5日發(fā)布盈利預警,稱公司預計1H19年總收入同比增長15-20%,云業(yè)務同比增長50-60%,利潤同比下降30-40%。云營收增長略好于預期,而倒推出的傳統(tǒng)收入增速和利潤均低于市場預期。2)浪潮國際:2018年開始云轉型,關注客戶拓展。云業(yè)務產(chǎn)品經(jīng)營情況。GS云:2018虧損5000多萬,客戶數(shù)超過290家,60%為新客戶,新客戶基本都是國企,今年營收預計同比增長1倍,這塊業(yè)務還會虧損,但虧損率降低。PS云:和Odoo設立合資公司后推出的開源云ERP產(chǎn)品,客戶數(shù)超過300家。易云:產(chǎn)品模塊標準化設計,采用互聯(lián)網(wǎng)銷售模式,累積客戶4萬多家。
最后,超圖軟件本周發(fā)布中報預告,半年報提前轉正,預計四季度確認拐點!同時更新超圖軟件云GIS布局。業(yè)績方面,中報超預期,預計四季度確認拐點。
a、半年報業(yè)績預告同比增長0%-10%。單二季度凈利潤增速為13%-27%,去年同期2018Q2基數(shù)較高(+54%);二季度公司受到機構改革影響減弱,回款加速,同時公司加強成本和費用控制,使得利潤提前正增長;b、2018業(yè)績下滑一次性!1)機構改革訂單招投標開工推遲收入下滑,另有壞賬減值損失;2)三調前期毛利較低、北京超圖架構調整成本投入;3)子公司完成業(yè)績對賭一次性獎勵;c、我們預計下半年隨著機構改革進一步落地,相關行業(yè)業(yè)務需求將逐漸釋放。預測2019年-2021年超圖收入18.35億、24.35億、30.71億;凈利潤2.05億、2.67億、3.33億。（來源：申宏萬源 文/劉洋 劉暢 編選：網(wǎng)經(jīng)社）
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