(電子商務(wù)研究中心訊) 導讀：2016年7月18日，P2P金融科技平臺MarketInvoice完成720萬英鎊(約953萬美元)融資，由MCI Capital Group旗下的MCI.TechVentures Fund領(lǐng)投，現(xiàn)有投資者Northzone參投。
MarketInvoice創(chuàng)立于2011年，是英國P2P金融協(xié)會的成員之一。公司平臺致力于為優(yōu)秀的中小型企業(yè)提供與機構(gòu)投資者進行在線交易的機會，幫助他們獲得流動資金。
中國電子商務(wù)研究中心“互聯(lián)網(wǎng)+”智庫系列叢書之《互聯(lián)網(wǎng)+：海外案例》(試讀：www.99poke.cn/zt/hwal)對MarketInvoice進行全面剖析。該書由國內(nèi)知名互聯(lián)網(wǎng)+專家、中國電子商務(wù)研究中心主任曹磊、網(wǎng)經(jīng)社網(wǎng)絡(luò)零售部主任、高級分析師莫岱青編著，在全國新華書店、全國機場中信書店，以及天貓、京東、當當、亞馬遜中國、淘寶等各大電商平臺上發(fā)行。本書特別適合有志于互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)的人士閱讀。
MarketInvoice：倫敦在線企業(yè)票據(jù)融資平臺
上線時間：2011年2月
創(chuàng)始人：阿尼爾·斯多克(Anil Stocker)
案例概述：成立于2011年2月的MarketInvoice(以下簡稱MI)總部位于倫敦，是一家面向全球投資者的在線企業(yè)票據(jù)融資平臺，撮合持有票據(jù)(此處指“送出貨物或所提供服務(wù)的清單,并附有應(yīng)付金額的明細”)并有融資需求的中小企業(yè)和投資者。截止2014年4月，平臺累計成交額已經(jīng)達到1億五千萬英鎊。
MI的業(yè)務(wù)類似于傳統(tǒng)的票據(jù)保理或票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。MI的融資程序十分簡單，通過審核的注冊企業(yè)只需選擇一張或數(shù)張來自藍籌客戶(指大型公司或上市公司)的應(yīng)收款票據(jù)，提交給MI，經(jīng)過審核后票據(jù)會進入平臺的交易市場(MarketInvoice Marketplace)出售，企業(yè)可以設(shè)置直接購買(buy-now)參數(shù)：預付款額度(票面價值的比例)、費用(票面價值的一定比例/月)和拍賣期限(通常為兩天)。當日票據(jù)即可進入實時拍賣，投資者在拍賣期內(nèi)提交報價：預付款額度和費用。最終費用最低且預付款額度最高(最高曾達到97%)的投資者投標成功。
票據(jù)到期后，應(yīng)付款企業(yè)將還款至以票據(jù)應(yīng)收款企業(yè)名義開通的銀行賬戶，但賬戶由MI持有并管理。隨后，MI負責計算應(yīng)收款企業(yè)需要向投資者和平臺支付的費用，并在扣除預付款和費用后，將余額返還給應(yīng)收款企業(yè)。如票據(jù)應(yīng)付款企業(yè)到期并未還款，應(yīng)收款企業(yè)有義務(wù)回購該票據(jù)，并返還屬于投資者的資金。
商業(yè)模式：
“可選擇的票據(jù)貼現(xiàn)”(selective invoice discounting)，傳統(tǒng)途徑往往要求應(yīng)收款企業(yè)對銷售分類賬進行全額有效貼現(xiàn)，還可能需要債券抵押或個人擔保，并有嚴格且冗長的協(xié)議期限(往往超過每筆票據(jù)的周轉(zhuǎn)期限)，除此之外保理業(yè)務(wù)還會影響企業(yè)信用記錄，MI則允許企業(yè)選擇單一或多個票據(jù)貼現(xiàn)融資，靈活性更大，更沒有傳統(tǒng)方案中的各類約束條件。
費用更低，平臺只對針對融資票據(jù)金額收取一定比例的處理費用和加入管理費(Joining admin fee)，傳統(tǒng)方法中存在的手續(xù)費、服務(wù)費等潛在費用也不復存在。一對多的票據(jù)實時拍賣模式保證企業(yè)向投資者支付較低的貼現(xiàn)費用，一般為票面價值的0.5%-2.5%。下表是擁有相同總營業(yè)額和銷售分類賬余額的公司通過兩種方式進行融資時所需總體費用的對比，MI的貼現(xiàn)金額更靈活，且費用比傳統(tǒng)方式降近30%。
保密性高，中小企業(yè)在延期付款問題中的被動地位主要源于和票據(jù)終端客戶的關(guān)系維護上，傳統(tǒng)保理和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)需要通知票據(jù)應(yīng)付款企業(yè)，保理機構(gòu)的催款往往也不太友好，而MI提供的是一項保密性服務(wù)，企業(yè)通過平臺融資的事實不必通知第三方，若有與企業(yè)開戶銀行或終端客戶溝通的必要，會事先征得同意。
發(fā)展歷程：MI從2011年至2013年的年度借款額分別為400萬、3000萬、6600萬英鎊，2014年一季度的借款額高達5000萬英鎊，壞賬率為0.04%，投資回報率為10%~20%，票據(jù)平均額度為80萬英鎊，預付款比例為65%~97%，貼現(xiàn)費用為0.5%~2.5%(占票據(jù)票面價值的比例)，借款企業(yè)數(shù)為160家(2012年)、500家(2013年)。
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