(電子商務(wù)研究中心訊) 最近，美國(guó)P2P行業(yè)負(fù)面消息不斷。
5月2日，在紐交所上市的網(wǎng)貸平臺(tái)OnDeck Capital公布了其2016年第一季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，OnDeck Capital第一季度凈虧損1260萬(wàn)美元，虧損幅度是2015年同期的近2.4倍(2015年第一季度凈虧損530萬(wàn)美元)。財(cái)報(bào)公布后，OnDeck Capital股價(jià)應(yīng)聲下跌了29%。
5月4日，美國(guó)第二大P2P平臺(tái)Prosper宣布裁掉28%的員工，共計(jì)裁員171人，一同離職的還有兩名公司高管。據(jù)分析，Prosper這次裁員主要是因?yàn)槠脚_(tái)貸款數(shù)量下滑，以及投資者在平臺(tái)上投資的減少。
5月9日，美國(guó)P2P行業(yè)巨頭Lending Club被曝兩筆共計(jì)2200萬(wàn)美元的貸款出現(xiàn)違規(guī)，公司創(chuàng)始人兼董事長(zhǎng)雷諾·拉普蘭赫(Renaud Laplanche)及其他三位高管宣布離職。受此影響Lending Club當(dāng)日盤前股價(jià)一度下跌逾30%，據(jù)悉今年以來(lái)，該股已累計(jì)下跌逾35%。
此前，美國(guó)web2.0的興起和2008年的金融危機(jī)為P2P平臺(tái)的發(fā)展提供了重要契機(jī)，因此雖然第一家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)Zopa最早是在英國(guó)成立，但P2P卻在美國(guó)興起，取得了不錯(cuò)的發(fā)展。
從2005年美國(guó)第一家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)Prosper成立，到今天P2P網(wǎng)貸在美國(guó)已經(jīng)發(fā)展了近11年，但是與中國(guó)多達(dá)幾千家P2P平臺(tái)、高達(dá)上萬(wàn)億的交易額不同的是，直到現(xiàn)在美國(guó)的P2P網(wǎng)貸行業(yè)，無(wú)論是平臺(tái)數(shù)量還是交易規(guī)模，都比中國(guó)遜色不少。
根據(jù)花旗銀行3月底最新發(fā)布的一份報(bào)告，中國(guó)的P2P平臺(tái)規(guī)模約為669億美元，是美國(guó)的四倍。
為什么在美國(guó)興起的P2P網(wǎng)貸，卻在中國(guó)取得了更大的發(fā)展？是什么造成中美兩國(guó)P2P網(wǎng)貸的不同發(fā)展軌跡？融360分析師認(rèn)為主要有下面兩方面原因。
中國(guó)投資者和借款人對(duì)P2P網(wǎng)貸需求強(qiáng)烈
美國(guó)金融體制健全，形式多樣，光私人銀行就有7000多家，可以滿足各種借款需求。因此，美國(guó)P2P行業(yè)生存和市場(chǎng)空間并不是很大。
中國(guó)的銀行等金融機(jī)構(gòu)數(shù)量有限，信托公司、公募基金公司、證券公司、銀行等都加在一起，也才1000多家。而且，中國(guó)的銀行體系由國(guó)有銀行主導(dǎo)，貸款也主要流向國(guó)有企業(yè)。
而貢獻(xiàn)GDP達(dá)60%的中小企業(yè)，80%都因?yàn)殂y行審批流程復(fù)雜、標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格、審批率低、偏向國(guó)企等，很難從銀行貸到錢。中小企業(yè)貸款難為P2P行業(yè)在中國(guó)的快速發(fā)展提供了資產(chǎn)端市場(chǎng)。
同樣，美國(guó)由于金融制度健全，普通人即散戶投資者投資渠道豐富，收益較為平穩(wěn)。而中國(guó)由于金融市場(chǎng)發(fā)展水平較低，廣大投資者，尤其是散戶面臨著投資渠道有限、利率偏低等問(wèn)題。
以往銀行存款是國(guó)人最普遍的投資選擇，可是隨著銀行利率的大幅降低以及物價(jià)的上漲，銀行存款已難以跑贏通脹，廣大投資者亟需高收益的理財(cái)方式，這為P2P行業(yè)的快速發(fā)展提供了資金端市場(chǎng)。
需求是一切行業(yè)發(fā)展最大、最根本的動(dòng)力。強(qiáng)烈的投資欲望，以及豐富的借款需求，為P2P行業(yè)在中國(guó)的發(fā)展提供了土壤。
寬松的監(jiān)管助長(zhǎng)了中國(guó)P2P行業(yè)的快速發(fā)展
美國(guó)P2P行業(yè)受美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)監(jiān)管。
在美國(guó)成立和運(yùn)營(yíng)一家P2P平臺(tái)，不僅要承受高額的保障金、巨額的注冊(cè)成本(Lending Club付出了400萬(wàn)美元；英國(guó)P2P平臺(tái)Zopa當(dāng)年由于高額的注冊(cè)成本而望而卻步，放棄了進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng))、繁瑣的注冊(cè)流程……，還要忍受復(fù)雜繁瑣的信息披露(P2P網(wǎng)貸平臺(tái)每天需向SEC至少提交一次報(bào)告)、嚴(yán)之又嚴(yán)的法律約束。
而且，如果P2P平臺(tái)不合規(guī)，或因其發(fā)行的說(shuō)明書存遺漏、錯(cuò)誤、誤導(dǎo)等造成的損失，投資者可以向平臺(tái)追責(zé)。這次Lending Club的2200萬(wàn)美元貸款違規(guī)，引發(fā)董事長(zhǎng)及三名高管辭職；美國(guó)財(cái)政部發(fā)出警告，首次質(zhì)疑P2P商業(yè)模式，這些就是美國(guó)嚴(yán)監(jiān)管的一個(gè)證明。
與美國(guó)對(duì)P2P嚴(yán)監(jiān)管不同的是，中國(guó)P2P的監(jiān)管一度缺失嚴(yán)重。2007年國(guó)內(nèi)第一家P2P平臺(tái)拍拍貸成立，但直到2015年12月28日，P2P行業(yè)監(jiān)管細(xì)則《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法(征求意見稿)》才發(fā)布。
監(jiān)管的缺失導(dǎo)致我國(guó)P2P行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)不斷暴露，跑路或倒閉頻現(xiàn)，但同時(shí)也給新興事物P2P網(wǎng)貸行業(yè)的摸索、發(fā)展和創(chuàng)新提供了空間。（來(lái)源：融360 編選：網(wǎng)經(jīng)社）
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